ドルは、1月の貿易期限が迫る中で市場が反応し、国債利回りが低下したことに伴い、価値を減少させました。米国の当局者は、この期限が見逃される可能性を示唆し、スピードよりも取引の質を優先することがあると言いました。 ドルの最近の強さは、センチメントの変化よりもショートスクイーズに関連しているようです。EUR/USDとGBP/USDは、ドルの下落後に重要な近いレベルを上回る価格動向を示しています。これは、ドルに対してより弱気な近短期のバイアスを示唆しています。 ドル支持者は特定の重要なレベルを取り戻す必要があります。そうでなければ、貿易期限に近づくにつれ、再び売り圧力が高まる可能性があります。USD/JPYは下方向にブレークしましたが、200時間移動平均をテストしており、混合したセンチメントを示しています。 USD/JPYの状況は、利回りの変動や日本の政治的不確実性に敏感です。JGB利回りは高く、BOJと通貨にとって懸念材料となっています。AUD/USDは、重要な時間移動平均でラインを保持することによってドルの強気派を支持しています。 取引ペアの混合したセンチメントにもかかわらず、ドルの下落はその地位に影響を与えました。ショートスクイーズは止まり、ドルの反発にはさらなる努力が必要です。トレーダーは、1月の期限に向けて不確実性に直面しており、TACO取引を追求するか、潜在的な関税を考慮するかを議論しています。 ドルの下落は、10年物国債利回りが4.2%に向かって再び下がることに対する直接的な反応と見なしています。これにより、通貨を保持することが魅力的ではなくなります。デリバティブトレーダーにとって、これは、米ドル指数（DXY）に対するプットオプションの購入のような弱気なドルポジションがますます実行可能になっていることを示しています。これは、投機的トレーダーがすでにドルのネットロングポジションを減少させているとする最近のCFTCデータとも一致しています。 ベセントが指摘した貿易期限に関する不確実性は、ボラティリティを買うための理想的な環境です。VIX指数は現在、13近くで抑制されていますが、歴史的には予期しない貿易発表で20を超えて急騰することがあり、大きな価格変動を引き起こしました。結果に関係なく、主要通貨ペアでのストラドルやストレングルを購入することは、いずれの方向への大きな動きから利益を得るための賢明な方法であると考えています。 EUR/USDについては、ペアが重要な時間移動平均を上回って取引されている今、コールオプションの購入を検討しています。CMEのユーロFXボラティリティ指数（CVOL）が最近の安値近くにあるため、これらの強気の賭けのエントリーコストは比較的安価です。この戦略は、私たちに上昇のエクスポージャーを提供し、支払ったプレミアムで潜在的な損失を制限します。 円の状況にはより慎重なアプローチが必要であり、この通貨は米国の利回りの変動と自国内の政策の両方に敏感です。ペアが200時間移動平均とどのように相互作用するかを見守る必要があります。このレベルからのしっかりとした拒否は、ドルの弱体化や円の強さに賭けてUSD/JPYのプットオプションを購入する信号となります。 オーストラリアドルに関しては、弱い国内データと安定している鉄鉱石価格との間に挟まれているため、慎重に扱っています。ペアが重要な時間抵抗を決定的に突破できなかったことは、コールクレジットスプレッドの販売が健全な戦略であることを示唆しています。これにより、プレミアムを収集しながら、オーストラリアドルの上昇が今後数週間で限られると賭けることができます。

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