アメリカ合衆国財務長官スコット・ベセントは、金利の引き下げが住宅ローン市場を活性化させる可能性があると示唆しました。ベセントはまた、連邦準備制度の検討の可能性についても話しましたが、トランプ大統領に対してパウエル議長の地位についてアドバイスしたという報道を確認することはありませんでした。 貿易協議において、ベセントは欧州連合がますます関与している一方で、中国との継続的な協議が計画されていると述べました。月曜日には米ドル指数が0.42%の下落を見せ、全体的な市場の動きを反映しました。

外国為替市場のトレンド

EUR/USDは連邦準備制度の金利戦略に関する不確実性や、アメリカとEU間の貿易協議によって1.1700を超えました。一方、GBP/USDは強気の市場姿勢に押され、1.3500を超える数日間の高値に達しました。 金価格は週の初めにオンスあたり3,400ドルを超え、米国の利回りの低下と一般的にソフトな米ドルによって支えられました。中国の第2四半期のGDPは前年同期比5.2%の成長率を示しましたが、投資と小売販売の減速は課題をもたらしています。 外国為替取引は高いリスクを伴うため、重大な損失の可能性があります。外国為替取引に参加する前に、投資目標とリスク許容度を評価し、必要に応じて独立したアドバイスを求めることが推奨されます。

金利の憶測

金利引き下げの可能性に関する提案を、今後数週間のデリバティブトレーダーにとっての主要な信号と見なしています。連邦準備制度のタイミングに不確実性があるため、国債先物オプションなど、金利の変動から利益を得る戦略が適切だと考えています。CMEフェドウォッチツールは、現在市場が9月までに金利引き下げの65%の確率を織り込んでいることを示しており、短期契約に焦点を当てることを示唆しています。 現在約104.5で取引されている米ドル指数の下落は、通貨デリバティブを魅力的にしています。さらなる欧州の強さを予測するために、EUR/USDのコールオプションの購入に機会があると見ています。歴史的に、貿易協議で示唆されたように、中央銀行の政策の乖離は、主要通貨ペアにおける持続的なトレンドの前兆となることがよくあります。 金価格はオンスあたり2,350ドル近くで強い状態を維持しており、米国の利回りの低下によって支えられた環境が引き続き支持的だと感じています。トレーダーは、価格が安定するか上昇するとの見解に基づいてプレミアムを収集する戦略として、金のアウト・オブ・ザ・マネーのプットオプションを売ることを検討してもよいでしょう。ワールドゴールドカウンシルのデータは、2024年第1四半期における中央銀行の強力な購入を確認しており、金属の強固な基盤となります。 中国の混合経済データは、第1四半期のGDP成長率が5.3%であり、進行中の不動産セクターへの懸念があるため、世界的な不確実性をもたらします。これは、市場のボラティリティを利益に繋げるポジションを考慮することが賢明であることを示唆します。VIX指数のオプションを購入することなどがその一例です。このような動きはヘッジとして機能し、過去の中国の小売販売の減速が広範な市場の不安定さの前にしばしば起こることを考慮する必要があります。

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