金は現在、$3375の抵抗レベルの下で統合しており、技術指標は強気の勢いの増加の可能性を示唆しています。この抵抗を突破すれば、$3450や4月の高値である約$3500を目指す可能性があります。一方、$3280は重要なサポートレベルとされています。 金の最近の動きは、4月の早い段階で$3500近くの抵抗に遭遇した後、$3375近くでベースを形成していることを示しています。日々のMACD指標は現在、均衡線とそのトリガーの上にあり、上昇の勢いを示しています。

潜在的な上昇ブレイクアウト

$3375を超える動きは、上昇トレンドを再開させ、$3450や以前のピーク範囲である$3500から$3520を目指す可能性があります。一方、$3280は重要なサポートポイントとして設定されています。 現在の技術的なセットアップに基づき、トレーダーは今後数週間の潜在的な上昇ブレイクアウトに備えるべきだと考えています。重要な抵抗ポイントの下での統合と強気の指標が組み合わさっていることから、コールオプションの購入やブルコールスプレッドの構築といった戦略が有利である可能性があります。これらのポジションは、より高いターゲットに向かう動きから利益を得ることを可能にします。 この楽観的な見通しは、世界金市場協会が2024年第1四半期に中央銀行が合計290トンを購入したと報告したことによって強いファンダメンタル需要に支えられています。公式機関からの継続的な大規模な購入は、しっかりとした価格の底を提供します。我々は、これが潜在的な下落を制限する重要な要因であると見ています。

マクロ経済動向の影響

最近のマクロ経済データは、価格上昇のケースをさらに強化しています。5月の米国のインフレ率は3.3%に冷却され、予想よりも低くなりました。これにより、連邦準備制度理事会の利下げに対する市場の期待が高まり、CME FedWatch工具は9月までに利下げの確率がほぼ70%に達していることを示しています。金利が低下すると、非利回りの金属を保有する機会コストが通常低下します。 歴史的に見ても、中央銀行が緩和サイクルを開始する期間中に金属は非常に良好なパフォーマンスを発揮しており、2019年の転換点は大きなラリーの前兆となりました。この前例は、現在の市場環境が大幅な価格上昇に非常に適している可能性があることを示唆しています。現在の価格動向は、同様の動きのための発射台になる可能性があると考えています。 大規模な投機家のセンチメントもこの見解と一致しており、最新のトレーダーのコミットメント（COT）報告書は、マネーマネージャーが金先物でネットロングポジションを増やしていることを示しています。これは、機関資本が流入して価格上昇に賭けていることを示しています。このようなポジショニングは、しばしば重要な市場の動きの前に発生します。 したがって、我々は、予想される動きを捉えるために、$3450ターゲット近くでロングコールポジションのストライクプライスを設定することを検討します。以前のサポートレベルはリスク管理のための重要なゾーンとして残ります。そのポイントを決定的に下回ることは、強気の仮説が失敗していることを示し、これらのポジションを終了する合図となるでしょう。

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