ダウ・ジョーンズ先物は、月曜日の欧州セッション中に約0.2%上昇し、約44,440に達しました。S&P 500先物も増加し、約6,316に16ポイント追加され、米国株の前向きなオープニングを示唆しています。 米国の指数は過去3週間、狭い範囲で変動していました。これは、トランプ大統領の部門別および対抗関税の影響が不確実なままであるためです。

関税の世界貿易への影響

関税は自動車や基本金属などのさまざまな輸入品に適用されており、日本、韓国、EU加盟国など22カ国に影響を与えています。一部の国は、8月1日の期限前に取引を確保するために米国と交渉を行っています。 米国の金融政策の調整は最近のCPIデータにより、関税の影響で製品価格が上昇していることから注視されています。9月の利下げの可能性は、先月のほぼ70%から58.5%に低下しました。 ダウ・ジョーンズ工業株平均は30銘柄の米国株で構成されており、価格加重型です。四半期ごとの企業業績、マクロ経済データ、および金利がそのパフォーマンスに影響を与えます。ダウ理論は、DJIAおよびDJTAの動きを評価することによって市場の動向を特定します。DJIAの取引は、ETF、先物、オプションなどを通じて行うことが可能です。 市場の最近の狭い取引範囲を考慮すると、我々は前向きなオープニングを、持続的な新しいトレンドではなく、将来の動きにポジションを取る機会と見ています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在14以下で取引されており、52週間の安値近くであり、オプションが比較的安価であることを示唆しています。このデリバティブの低価格は、ブレイクアウトを予想するトレーダーにとって戦略的なエントリーポイントを提供します。

交渉期限のアプローチ

不確実性の主な要因は、政権の新しい関税と近づく8月1日の期限です。歴史的に、2018-2019年の貿易紛争の際、政策発表の日付周辺でボラティリティが急増し、VIXが20を超えることがよくありました。影響を受ける22カ国との交渉が激化するにつれて、価格の変動も同様に増加すると予想しています。 金融政策の調整は市場にさらなる複雑さを加えています。提供されたテキストでは、利下げの可能性が58.5%に低下したと述べられていますが、CME FedWatchツールの最新データでは、9月の利下げの確率が現在約51%にさらに低下していることが示されています。この金融条件の緩和の見込み低下は、株式にとって重要な追い風を失うことを意味します。 したがって、我々はトレーダーが今後数週間で方向性のある賭けからボラティリティ取引に焦点を移すべきだと考えています。暗示されたボラティリティが非常に低いため、インデックス先物に対するロングストラドルやストラングルのような戦略が効果的である可能性があります。このアプローチは、期限が迫る中、大きな価格変動から利益を得ることを可能にします。 セクター特有のETFに対するオプションを使用して、よりターゲットを絞ったリスク定義の戦略を採用することも可能です。自動車や工業金属は直接的な影響を受けており、それらのデリバティブは交渉ニュースに敏感です。これにより、広範な市場ではなく、これら特定の政策の結果に基づいたより特化した取引が可能です。

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