日本円は、日本の最近の選挙を受けて強化されました。欧州の株式はあまり盛り上がりを見せず、依然として米EU間の貿易議論に注目しています。 ビットコインは重要なレベルを上回っていましたが、動きが鈍っていました。米国の財務長官は、貿易協定においてタイミングよりも質が重要であると述べ、日本の政治的変化が関税交渉に関して注視されています。

日本の政治的影響

日本の石破氏は、米国大統領との貿易解決策についての早急な意見交換を望んでいると表明しました。EUは引き続き、米国との交渉による関税の解決を優先しています。ECBの調査は、1年のインフレーション期待が2.9%から2.5%に低下したことを示しました。中国は既存の貸出金利を維持し、スイス国立銀行の当座預金は4753億スイスフランに増加しました。 JPYは強く見え、USDは低下し、欧州市場の株式はわずかにネガティブでした。米国の10年債利回りは5.7ベーシスポイント低下し、金は0.7%上昇し$3,371.79に達しました。WTI原油はわずかに増加し$67.47となり、ビットコインは1.0%上昇して$118,439に達しました。 欧州市場は落ち着いており、貿易の進展が焦点となりました。米国のS&P 500先物は0.2%上昇し、Google/Alphabetおよびテスラの決算報告を控え、テクノロジー株に注目が集まりました。一方、金は$3,371に上昇し、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨は引き続き成長を示しています。 日本の政治的混乱は大きなボラティリティを引き起こしており、円の強さは追うべき主要なトレンドです。私たちは、この動きを活かすためにUSD/JPYペアのプットオプションを購入してポジショニングを行っています。歴史的に見て、東京の政治的不確実性は円をサポートすることが多く、最近、通貨のインプライド・ボラティリティが1年以上見られなかった水準に急上昇していることから、さらなる急激な動きが予想されます。

市場戦略とトレンド

米国財務長官が貿易解決の遅延を示唆していることで、ドルの最近の弱さは持続する可能性が高いです。私たちはEUR/USDのコールオプションの追加を行っており、ユーロはこのダイナミクスから利益を得られる状況にあると思います。ドル指数（DXY）はすでに過去1ヶ月で2%以上下落しており、8月1日の期限の延期はさらに下落を引き起こす可能性があります。 私たちは、関税が企業の収益に影響を与え始めているため、欧州の株式に対して慎重な姿勢を保っています。ポートフォリオを保護するため、欧州自動車産業のETFに対してプットオプションを購入しています。一方、米国のテクノロジーはより保護されているように見えるため、今週の決算報告を前に主要銘柄に対するロングコールポジションを維持します。 暗号通貨のラリーは驚異的な勢いを見せており、私たちはビットコインとイーサリアムのコールオプションを保有することで参加しています。ただし、イーサリアムの急速な50%の上昇を受けて、一部の非常に遠い範囲のカバードコールを売却して利益を確保し、収入を生成しています。CMEビットコイン先物のオープンインタレストは最近$80億を超え、重要な機関資本がこの急騰を支えていることを示しています。 安全への逃避は債券市場で明らかであり、米国の10年債利回りは大幅に低下しました。この環境は金にとって非常に強気であり、実質利回りが低下することで無利子資産の魅力が高まります。私たちは、金の主要ETFに対するコールオプションを購入し、オンスあたり$3,400を超える動きに乗るためのエクスポージャーを増加させています。

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