EUR/USDは、連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォラー総裁のハト派的なコメントにより、7月の利下げを示唆したことから、米ドルが弱まり0.26%以上上昇しました。それにもかかわらず、米国の消費者信頼感の改善がユーロの上昇を制限し、取引レートは1.1626でした。 ウォラー氏の発言はウォール街の楽観主義に寄与しましたが、シカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁は最近のCPIレポートに基づき、インフレに対して慎重な姿勢を示しました。ミシガン大学の調査は、7月の消費者信頼感が改善し、インフレ期待が緩和されていることを示しました。

欧州の経済活動

ECBといくつかのEU政策立案者は金融政策に関してさまざまな意見を示し、一部は休止を支持し、他は緩和を支持しました。現在の米国データは混合したインフレの見通しを示し、CPIは約3%である一方、PPIは緩やかになり、小売売上高は関税の影響を受けて強い状況でした。 来週の欧州の経済活動には、消費者信頼感、7月のフラッシュPMI、ECBの金融政策決定が含まれます。米国では住宅データ、S&PグローバルフラッシュPMI、初回失業保険申請件数、耐久財受注が発表される予定です。 EUR/USDは横ばいパターンで取引されており、上昇傾向にバイアスがかかっています。1.1650を超える動きはさらなる上昇を引き起こす可能性がありますが、1.1600を下回ると1.1550およびそれ以下のサポートレベルに注意が必要です。 市場は対立するシグナルの間に捕らえられており、デリバティブトレーダーはこれを活用できます。ウォラー氏の利下げの可能性を示唆するハト派的なセンチメントは、実際の経済パフォーマンスによって試されています。核心的な緊張は、連邦準備制度がその将来の指針に基づいて行動するのか、頑固なデータによって待たされるのかという点です。

最近のデータリリースの影響

この見解をより信頼できるものにするために、最近の5月の消費者物価指数は3.3%であり、依然として連邦準備制度の目標を上回っており、グールスビー氏の表現した慎重な姿勢を裏付けています。さらに、5月の米国小売売上高は予想外に減速し、わずか0.1%の増加にとどまり、インフレのナラティブを複雑にし、市場の不確実性を増加させました。この成長の鈍化と持続的なインフレの組み合わせは、政策立案者がナビゲートするのを困難にする環境を生み出しています。 一方、ユーロ圏中央銀行はすでに6月初めに利下げを開始しましたが、将来の動きが不確実であることを示唆し、そのメンバー間の意見の相違を反映しています。ECBが連邦準備制度よりも先行しているこの政策の乖離は、短期的にはユーロの強さを制限する可能性があります。今後のフラッシュPMIとECBの政策決定は、通貨の次の方向性を形作る上で重要です。 来週、両経済の高影響データリリースがあることを考慮すると、長期のボラティリティ戦略が賢明であると考えています。トレーダーは、コールとプットオプションの両方を購入するロングストラドルまたはストラングルを検討でき、このポジションはいずれかの方向に大きな価格変動から利益を上げることができます。この変動は、PMIデータやECBの発表によるサプライズによって引き起こされる可能性があります。 また、ニュースにもかかわらず横ばいパターンが持続すると予想する場合、アイアンコンドル戦略が効果的である可能性があります。これは、アウトオブザマネーのコールスプレッドと類似のプットスプレッドを売却し、EUR/USDが留まると期待する範囲を定義します。この戦略は、低ボラティリティと時間の経過から利益を上げ、ペアが最近狭いチャネル内で取引される傾向を利用します。 歴史的に、主要な中央銀行の会議や重要なデータリリースの前にはインプライド・ボラティリティが増加することが多く、オプションが高くなります。戦略にコミットする前に、現在のインプライド・ボラティリティのレベルを確認することをお勧めします。プレミアムがすでに高い場合、アイアンコンドルのようなレンジバウンド戦略からの潜在的な利益が、ボラティリティのプレイに対する高い価格を支払うよりも魅力的であるかもしれません。

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