金は上昇しており、XAU/USDは$3,350を超え、対称三角形パターンの上部に近づいています。新たな米国の住宅データ、特に建設許可と住宅着工が改善し、6月の数字はそれぞれ0.2%と4.6%上昇しました。 ミシガン大学の7月の消費者信頼感の暫定値は61.8に改善し、6月の60.7から上昇しました。インフレ期待は和らぎ、UoMの1年予測は5%から4.4%に低下し、5年期待は4%から3.6%に緩和しました。

連邦準備制度の金利決定

連邦準備制度は金利を4.25%-4.50%に維持しています、市場は9月の25ベーシスポイントの利下げの可能性を57.8%と見積もっています。連邦準備制度の発言は様々で、即時の利下げを示唆する者もいれば、2025年までの減少を予測する者もいます。 金は$3,362および$3,371で抵抗に直面しており、$3,400および4月のピークである$3,452への上昇の可能性があります。サポートは$3,324および$3,292にあり、それが破られると$3,228まで下落する可能性があります。RSIは54で、バランスの取れたモメンタムを反映しており、トレーダーは市場の動向を見越しています。 中央銀行は金利を使用して価格の安定を目指しています。彼らはインフレを管理するために金利を調整しており、政策立案者は金融政策の好みに基づき「ハト派」または「タカ派」と呼ばれています。政策決定に先立って理事会メンバーの間で調整が行われ、ブラックアウト期間が公のコメントを制限します。

市場のボラティリティとトレーダーの戦略

金は対称三角形の上部に近づいており、重要な技術的ポイントに接近しています。$3,362の抵抗レベルを越える決定的な動きは、$3,400のターゲットに向かう継続を示す可能性があります。トレーダーはこの上限を試行する際にボラティリティの増加に備えるべきです。 市場の金利引き下げの期待は、現在の価格を支える重要な要因です。CMEのFedWatchツールは、9月の会合までに25ベーシスポイントの利下げの可能性が55%以上であることを示しています。この感情は、消費者物価指数（CPI）が3.1%に緩和したという最近の政府報告によって強化され、政策立案者が政策を緩和し始めるためのさらなる正当性を提供しています。 インフレの緩和にもかかわらず、経済の回復力の兆候を無視することはできません。最近の住宅着工の増加や改善した消費者信頼感の数字は、即時の利下げに対する反論を示しています。このデータの乖離は、中央銀行がより慎重な「様子見」アプローチを採用する可能性があることを示唆しています。 歴史的に見て、政策決定を前にした不確実な時期には暗示的なボラティリティが上昇し、オプションの価格設定が売り手にとって魅力的になり、買い手にとってはより慎重になります。私たちは、デリバティブ取引者が大きな価格変動から利益を得る戦略、例えばロングストラドルやストラングルを考慮するべきだと考えています。これにより、特定の道筋を予測することなく、両方向の大きな動きから利益を得るポジションをとることができます。 理事会メンバーからの混在した信号を考慮し、今後数週間で公のコメントを注意深く監視する予定です。知られているタカ派からの発言は利下げへの期待を和らげ、金価格を$3,324のサポートに向けて圧力をかける可能性があり、ハト派の発言は抵抗を超える反発を引き起こす可能性があります。次の会合に先立つブラックアウト期間は、最後の利用可能なガイダンスに基づいてポジショニングを行うための重要な時期になるでしょう。

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