アメリカのミシガン大学の1年消費者インフレ期待は、7月に4.4%に減少し、以前の5%から低下しました。このインフレ期待の低下は、市場の動向に影響を与える要因として指摘され、EUR/USDやGBP/USDなどの通貨ペアに影響を与えました。 EUR/USDは、消費者インフレ期待の低下によって米ドルが影響を受け、1.1650を超えました。同様に、GBP/USDもUSDの弱含みを背景に1.3450を超えました。商品市場では、金価格が回復を続け、米ドルの軟化と米国債の利回り低下のおかげで$3,350を超えました。

暗号通貨の動き

暗号通貨は notableな動きを見せ、ビットコインは$120,000を超えて取引され、$123,218の過去最高値に近づいています。イーサリアムの価格は週で20%以上上昇し、$4,000を目標としています。リップルは新たな高値を$3.66に設定し、市場の楽観感が高まっています。 中国の経済活動は第二四半期に5.2%の成長を示し、貿易と工業生産が推進要因となっています。しかし、投資と小売売上高の減速、並びに不動産価格の下降は懸念を呼び起こしています。マージンで外国為替を取引することは高いリスクを伴い、レバレッジ効果のためにすべてのトレーダーに適しているわけではありません。 要点として、1年のインフレ期待が最近の減少はトレーダーにとって重要な信号であると思われます。この動向は、連邦準備制度が攻撃的な金利引き上げを実施する圧力を減少させる可能性が高く、通常は米ドルを弱含ませるシナリオです。したがって、デリバティブ戦略は米ドルのさらなる軟化を利用するように位置づけられるべきです。 ドルに対する主要通貨ペアの上昇傾向は、今後も続くと予想しています。商品先物取引委員会からの最近のデータによれば、ユーロの投機的なネットロングポジションは先週に約10,000契約増加し、強気のセンチメントを確認しました。この勢いを活かすために、EUR/USDとGBP/USDペアのコールオプションを購入することに価値があると考えています。

金と商品市場の展望

商品市場では、金の急騰は米国債の利回りの低下と直接的に関連しており、最近15ベーシスポイント低下しました。歴史的に、実質利回りが低下すると金は良好にパフォーマンスを発揮し、利回りのない資産を保有する機会コストが減少します。金先物でのブルコールスプレッドの購入は、リスクを制限しながら上昇のエクスポージャーを得る効果的な方法かもしれません。 暗号通貨の急騰は、将来の金融政策が緩和されるとの認識により、強力なリスク志向の環境を示しています。ビットコインが過去最高値に近づく中、暗示的なボラティリティは過去1か月で25%以上跳ね上がり、急激な動きが予想されます。ロングポジションは魅力的ですが、高まるボラティリティと急激な反転の可能性に対してヘッジするために保護的なプットオプションの利用をお勧めします。 私たちはまた、海外からの混合的な経済信号を注意深く監視しています。中国の投資と小売売上高の減速は、世界の成長見通しを鈍らせ、現在の弱いドルのトレンドを逆転させる安全な逃避を引き起こす可能性があります。VIX先物のような広範な市場ボラティリティの金融商品にポジションを持つことは、この特定のリスクに対する賢明なヘッジとなるでしょう。

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