ドルは、7月の利下げの可能性に関するワラー連邦準備理事会（FRB）理事の発言に影響され、取引において課題に直面していました。ユーロ対ドルは0.4%上昇して1.1646となり、ドル対円は148.40-50の近くでほぼ変わらずです。ポンドは100時間移動平均を上回っており、0.3%上昇して1.3450となっています。商品通貨も上昇し、ドル対カナダドルは0.2%下落して1.3720、豪ドル対ドルは0.5%上昇して0.6520です。 利下げの期待は現在ありませんが、ワラー氏の発言はこの問題についての議論の可能性を示唆しています。ボンド利回りは低下しており、10年物利回りは4.43%、30年物利回りは5%未満です。ヨーロッパの株式は活発に始まりましたが、その後落ち着いており、DAXや英国FTSEは過去最高値から後退しています。米国先物は前の上昇の後にフラットな姿勢を示しています。

貴金属と暗号通貨の最新情報

金は0.5%上昇して3,355.82ドルで、広範囲のレンジ内に留まっています。ビットコインはわずかに0.3%下落して119,062ドルですが、過去最高値の近くに留まっており、他の暗号通貨にも追加の勢いが見られます。ForexLiveでは、チームメンバーがInvestingLiveに移行中です。 ワラー氏の発言の影響を受けて、ドルに基づく通貨ペアのボラティリティの増加が予想されます。EUR/USDやGBP/USDのオプションを購入することは、FRBの政策変更を巡る不確実性に対して賢明な取引方法になると考えています。この戦略は2023年後半を思い起こさせ、市場はFRBのハト派の転換を先読みし、公式な利下げが行われる前にドルが急落しました。 米国の10年物利回りの低下は、債券市場が利下げの可能性を真剣に受け止めていることを示しています。債券価格がさらに上昇し続ける場合、Treasury先物のデリバティブを使用して利回りがさらに下がる状況に備えることができます。例えば、ZN先物のコールオプションは、債券価格が上昇し続ける場合に利益を得ることができます。債券市場のボラティリティを測定するMOVE指数が最近100の近くで推移しており、歴史的にも高いレベルであるため、オプションプレミアムはこの神経質な状況に対処するための定義されたリスクの方法を提供します。

株式市場の緊張

株式先物がフラットな状態を保っているにもかかわらず、その基盤となる緊張は機会を生み出しています。CBOEボラティリティ指数（VIX）は現在歴史的に低いレベルの14近くにあり、しばしば市場の急激な動きの前触れとなります。私たちは、次のFRB会合前にSPXでロングストラドルを設定することが、方向性に関係なく潜在的なブレイクアウトをキャッチできると思います。 パウエル氏への政治的圧力や日本との継続的な貿易交渉は、ドル安の見通しを支持する複雑さの層を追加しています。私たちは、北京とNvidiaに関するニュースがターゲットを絞った機会であると見ており、半導体ETFのコールオプションは、広範な市場が依然として慎重であっても良好に機能する可能性があることを示唆しています。金の強さは実質利回りの低下に対する古典的な反応であり、私たちはドルに対して慎重になるべきだと考えています。

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