アメリカドルは、最近の連邦準備制度理事会（Fed）理事ウォーラーのコメントの影響を受け、欧州の朝の取引で下落しています。ウォーラーは、7月のFOMC（連邦公開市場委員会）会合で25ベーシスポイントの利下げを提案し、長期的なフェドファンド金利についての不確実性がある中、これが3%と推定されています。 これらの発言は、明日から始まるFOMCのブラックアウト期間の前に行われたもので、来週のパウエル議長の予定されたスピーチを除きます。ウォーラーのコメントを受けて、ドルは圧力を受けており、特にEUR/USDペアに影響を及ぼし、重要な近短期レベルを試しています。

EUR/USDペアのリスク

このペアは100時間移動平均線での位置を維持していますが、今やこれを下回るリスクにさらされているかもしれません。現在の重要なレベルは1.1632であり、これを維持できない場合、見通しはより中立的なものに変わる可能性があります。 1.1650での大きなオプションの期限切れは、セッションの上昇を抑える可能性があります。そうでなければ、価格の動きは200時間移動平均線、現在1.1670に進む可能性があります。最近の技術的信号は、最近数週間のドルのモメンタムが減少していることを示しており、週が終わるにつれて潜在的な考慮事項を提示しています。 ウォーラーからのハト派的な方針に基づき、トレーダーは近い将来弱いドルにポジショニングすべきだと考えています。CME FedWatchツールは、今月の利下げの確率が85％を超えていることを示しており、この感情への強力な統計的裏付けを提供しています。これらの確率は、ドルの下落から利益を得るデリバティブ戦略がより実行可能であることを示唆しています。

コールオプション購入の機会

EUR/USDペアに注目しているトレーダーには、1.1650の重要なレベルを超えるストライク価格のコールオプション購入に価値があると考えています。この領域を持続的に突破し、200時間移動平均線の1.1670に向かうことができれば、ドルの最近の強さが本当に逆転したことを示すシグナルとなります。これは、技術的に強調されているモメンタムの減少に対する直接的なプレイです。 この見通しは言葉だけに基づいているわけではなく、最近のファンダメンタルデータとも一致しています。最新の消費者物価指数（CPI）報告は、コアインフレが予想以上に緩和されていることを示しており、連邦準備制度が制約的な政策を維持する緊急性を減少させます。この経済的現実は、中央銀行の会合に向けた弱気なドルスタンスに信頼性を加えます。 歴史的に、アメリカドルは緩和サイクルの最初の利下げの前後にしばしば下落します。この正確なウィンドウに入っている可能性が高く、ドルの弱さの傾向は数週間を超える可能性があります。このパターンは、晩夏に利益を上げる可能性のあるデリバティブポジションの構築を支持しています。 来週のパウエルの発言前には油断せずにいる必要があります。発言が通常のブラックアウト期間の外で行われるため、驚くほどの firm tone がドルの急激で一時的な反発を引き起こす可能性があります。そのため、トレーダーはこのイベントリスクに対するヘッジとして、EUR/USDの短期的なプットオプションを購入することを検討するかもしれません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設