洞察 
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経済データの概要
6月のPPIは前年同月比で2.3%に減少し、予測を下回りました。消費者インフレは3%に近づき、連邦準備制度の2%の目標から逸脱しました。米国の国債利回りは低下し、10年物の利回りは4.459%に減少しました。次回の連邦準備制度の会議では金利の安定が期待されており、利率を維持する確率は95%です。 米国の金融政策は連邦準備制度によって決定されており、利率の調整を通じて価格の安定と完全雇用に焦点を当てています。連邦準備制度の主な手段は金利であり、極端な状況下では量的緩和（QE）です。これらの措置は米ドルの強さに影響を与え、QEはドルを弱め、量的引き締め（QT）はドルを強める可能性があります。連邦準備制度は年に8回政策会議を開催しており、方針は連邦公開市場委員会（FOMC）によって決定されます。危機的な時には、連邦準備制度はQEを実施し、信用の流れを増加させ、QTはQE措置の撤回を示します。 ハードルを下げる政治的不確実性に鑑み、金のボラティリティは現在過小評価されていると考えています。中央銀行の議長に対する具体的な行動やさらなる挑発的な発言があれば、急激で予測不可能な価格変動を引き起こす可能性が高いです。したがって、デリバティブトレーダーは、特定の方向に賭けるのではなく、ボラティリティの増加そのものから利益を得る戦略を検討すべきです。ボラティリティと取引戦略
生産者価格は下落している一方で消費者インフレが持続的であり、この食い違いが現在の取引範囲を支持しています。最近の報告はこの乖離を確認しており、最新のヘッドラインCPIは年率3.3%の四分の一のペースであり、コアインフレは依然として強固であり、明確なトレンドが出ていません。この状況は、設定された範囲の上限と下限でオプションを売却する機会とみており、市場がこれらの混合シグナルを消化している間にプレミアムを集めることができます。 地政学的緊張は金価格の確固たる底を提供し、強気ポジションの下方リスクを制限しています。中東の出来事だけでなく、進行中の世界的な紛争や貿易紛争は、安全資産への需要を引き続き促進しており、現時点では金に対抗する賭けが特にリスクの高いものとなっています。この環境は、コールオプションの購入や強気コールスプレッドの構築を魅力的でリスクの定義された方法にしています。 市場は次回のFOMC会議において金利を維持することをほぼ完全に織り込んでおり、CME FedWatchツールは90%を超える確率を示しています。このコンセンサスは、金融当局者からのハト派の声明や政治的干渉によるいかなる驚きに対して脆弱性をもたらします。この期待からの逸脱が、範囲に縛られた戦略を脱却し、モメンタムを見込むきっかけとなるか注視しています。 歴史的に、2018年の元大統領による verbal attacksのような連邦準備制度への政治的圧力の時期は、市場のボラティリティの大幅な増加と最終的な政策の変更を引き起こしています。その時期には、株式および債券市場での動揺が増加し、中央銀行の決定に最終的に影響を与えました。現在の静けさが一時的なものである可能性があるという同様のパターンが発生することを期待しています。 今後数週間で、金先物に対してロングストラドルやストラングルのような戦略を支持するつもりです。これらのポジションは、いずれの方向でも大きな価格変動から利益を得ることを目的としています。これらのポジションは、金利当局の潜在的なリーダーシップの変化から生じる不確実性というコアの問題を利用します。このような戦略により、トレーダーはその最終的な方向を正確に予測することなく、今後の動揺から利益を得ることができます。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
