オーストラリアの失業率は、5月の4.1%から6月には4.3%に増加し、市場の予想を上回りました。雇用の変化は2,000件のわずかな増加を示し、20,000件の新しいポジションの予測とは対照的でした。 参加率は5月の67.0%から6月には67.1%に上昇しました。フルタイム雇用は38,200件減少し、パートタイム雇用は40,200件増加しました。働いた時間は、前月の1.4%の増加に続き0.9%減少しました。

市場の反応

雇用データに対する市場の反応として、オーストラリアドルは当初の関心を集めましたが、0.6492で0.56%の低下で取引されました。この通貨は特に米ドルに対して苦戦し、今週の主要通貨の中で最も弱体でした。 先の予測では失業率が4.1%のままであり、6月の新規雇用が20,000件と予想されていました。オーストラリア準備銀行は金利を3.85%に維持し、以前の利下げの影響を待つ慎重なアプローチを取っています。 オーストラリアドルの価値は金利、鉄鉱石の価格、中国経済の状況に影響されます。失業率の低下は通貨に利益をもたらしますが、増加は逆効果です。混合した労働市場のデータは、今後の慎重な金融政策の調整を示唆しています。 ソフトな雇用指標に基づき、我々はオーストラリア準備銀行の次の行動が金利の引き下げである可能性が高いと考えています。フルタイムからパートタイムへの移行は、労働市場の冷え込みの古典的な兆候であり、中央銀行に政策を一時停止または緩和する理由を与えるものです。デリバティブ取引者は、今後数週間でより慎重な金融見通しに備えてポジショニングを行うべきです。

金融市場の期待

この期待はすでに金融市場に反映されており、ASXの30日間インターバンク キャッシュ レート先物は、年末までに金利が引き下げられる確率が60%以上であることを示唆しています。最新の月次消費者物価指数指標もこの見解を支持しており、5月までの1年間で3.4%に緩和され、ピークを大きく下回っています。公式の金利が低下することで利益を得る利率デリバティブにチャンスがあると考えています。 歴史的に、オーストラリアドルは中央銀行の緩和期間中に弱くなる傾向があります。例えば、2019年のRBAの緩和サイクルの際、通貨はわずか6か月で米ドルに対して7%以上下落しました。同様の下向き圧力が蓄積される可能性があるため、通貨のショートポジションが魅力的になると予想します。 通貨の苦戦は外部要因、特に中国経済に関することで増幅されています。最近のデータでは、中国の製造業PMIが拡張領域に留まるのに苦労しており、オーストラリアの主要商品輸出に対する需要が減少する可能性があります。この外部の逆風は、現地ドルを保有するリスクのもう一つの層を追加します。 この国内外の圧力の組み合わせを考慮し、AUD/USDプットオプションの購入に価値があると考えています。この戦略により、トレーダーは潜在的な下落から利益を得ながら、最大のリスクを厳密に定義することができます。これらの経済報告に続く市場の不確実性の高まりは、そのようなポジションのための有利なエントリーポイントを提供する可能性があります。

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