AUD/JPYは6ヶ月の高値97.43から1%以上下落しました。この下落は、日本円が強化される中で発生し、10年物日本国債の利回りは1.6%に達し、2008年以来の最高水準です。オーストラリアの6月の雇用報告は木曜日に発表される予定で、2万人の雇用増加と安定した4.1%の失業率が期待されています。 オーストラリアドルは利益確定と勢いの減少により、日本円に対して反落しています。テクニカル指標は上昇が停滞していることを示しており、相対力指数（RSI）は過買い圏から緩やかに下落しています。これは通貨ペアが短期的なテクニカル修正段階にあることを示唆しています。

オーストラリアの雇用報告がRBAの政策に与える影響

オーストラリアの今後の雇用報告は、オーストラリア準備銀行（RBA）の金融政策に対する期待を形作ります。強い雇用増加は現在の金利を支持する可能性がありますが、失望の結果は市場におけるハト派の賭けを促すかもしれません。市場では、次の消費者物価指数（CPI）報告に影響され、8月に金利が引き下げられる可能性が80%と見込まれています。 日本では、今週の重要なマクロ経済指標には貿易収支と消費者物価指数の報告が含まれています。これにより、日本の経済状況に関する洞察が得られ、日本銀行の政策期待に影響を与えます。強いCPIデータは日本の利回りを上昇させ、円を支持し、AUD/JPYをさらなる圧力にさらす可能性があります。 我々は、中央銀行の見通しの相違により、AUD/JPYでデリバティブトレーダーが重要な転換点に直面していると考えています。日本の政府債券利回りが1.0%を超えて上昇したことは、2012年以来維持されていなかった水準であり、根本的な変化を示唆しています。この環境では、単にロングポジションを保有することが著しくリスクを伴う状況です。 オーストラリアの最新の月次CPIが予想以上に高い4.0%で発表されたため、今後の雇用データはさらに重要になっています。雇用報告が予想を下回るリスクに対してヘッジを行うために、プットオプションの購入のようなオプションを利用することを提案します。この戦略は、リスクをプレミアムに制限しつつ、下方保護を提供します。

日本のインフレが円強化に与える影響

一方で、日本のコアインフレは中央銀行の2%のターゲットを超えており、最近は2.5%に達しています。さらに強いCPIの数値は、日本銀行が史上初の17年ぶりの金利引き上げを行った3月の後に、さらなる政策正常化を進めるのではないかという憶測を呼び起こす可能性があります。この円強化の可能性は、ペアに対する短期的なベア戦略を魅力的にしています。 相対力指数が過買いの状況から緩やかに緩む中で、継続的なテクニカル修正の見方を支持します。高い行使価格のプットを購入し、低い行使価格のプットを売るベアプットスプレッドを実施する機会を見ています。このアプローチにより、トレーダーは適度な下落から利益を得ることができ、潜在的な利益とリスクの両方を制限することができます。 両国の市場を動かすデータが控えているため、ボラティリティの急上昇を予想しています。歴史的に、このペアの暗示的なボラティリティは重要な中央銀行の発表周辺で急激に上昇しています。方向が不確実なトレーダーは、コールオプションとプットオプションを同じ行使価格で購入するロングストラドルを検討するかもしれません。

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