中国は競争優位を維持するために電気自動車（EV）バッテリー技術の輸出に対する規制を強化しています。カソード材料やバッテリー製造に使用される金属加工技術など、一部のバッテリー生産技術が輸出制限リストに追加されました。 この行動は、中国のEVバッテリ供給チェーンにおける支配力を強化し、原材料処理から最終生産までのすべてを網羅しています。新たな制限は、これらの技術を輸出する前に政府の承認を義務付けており、北京は技術移転に対する監視を強化しています。

技術移転の課題

制限は明確な禁止措置ではありませんが、企業はこれらの技術を他国に移転しようとする際に、より厳しい監視に直面することになります。この戦略的な動きは、中国の技術を用いて国際的に活動しようとする自動車メーカーやバッテリー製造業者に影響を与える可能性があります。 北京の最新の動きを考慮すると、将来の不安定性の高まりを示す明確な信号が見られ、我々のデリバティブ戦略は直ちに適応する必要があります。これは単なる政策の問題ではなく、支配的な市場ポジションを武器化することに関わっています。最近のデータによると、CATLやBYDのような中国企業は、世界のEVバッテリー市場の半分以上を占めています。これは理論的な優位性ではなく、喉元を掴むポイントです。したがって、最初で最も直接的なアプローチはボラティリティ自体に対するものです。我々は、フォードやゼネラルモーターズのような、米国のバッテリープラントに中国企業との提携を公に発表した主要な西洋自動車メーカーのストラドルやストラングルの購入を検討すべきです。技術移転の遅れやライセンス申請の拒否に関するニュースは、急激な価格変動を引き起こすため、大きな値動きから利益を得ることができます。 次に、特定の企業に対する直接的な下振れリスクを考慮する必要があります。新たな制限により、競合他社を意のままに遅らせるために利用できる官僚的な障害が生まれます。EV競争で遅れをとっている自動車メーカーにとって、これはコストの増加や生産スケジュールの遅延をもたらし、重大な打撃となる可能性があります。これは、これらのサプライチェーンのプレッシャーに最もさらされている自動車メーカーに対して、長期のプットオプションを購入する理由を強化します。中国のパートナーに対する承認プロセスに関する不確実性は、彼らを脆弱にします。中国はすでに世界のリチウムの約60%とコバルトの約80%を精製しているため、バッテリー製造技術に対する新たな制御層は、さらにその握りを強化しています。

商品市場への影響

最終的に、自動車メーカーを超えて原材料自体を見ていくべきです。この状況は、2021年および2022年に見られた大規模なリチウム価格の急騰を思い出させます。歴史は、このセクターにおける希少性の認識さえも商品価格を急上昇させる可能性があることを示しています。我々は、リチウムや希少鉱物のETFに対するコールオプションを位置づけることでこれを推測できます。バッテリー製造技術の輸出における摩擦や遅延は、必然的に世界のバッテリー供給への広範なリスクと解釈されるでしょう。これにより、電池が最終的にどこで組み立てられるかに関わらず、すべての人々が必要とする原材料の基本的な価値が上昇する波及効果を生む可能性があります。 要点： – 中国はEVバッテリー技術の輸出を制限し、競争力を維持するために政府の承認を要求している。 – 企業は技術移転に対してより厳しい監視を受けることになり、これは国際的なビジネス活動に影響を与える可能性がある。 – 新たな制限により、競争相手を遅らせる官僚的な障害が生まれ、自動車メーカーに重大な影響を及ぼす。 – 商品市場では、供給の希少性による品不足感が価格上昇を引き起こす可能性があり、リチウムや希少鉱物の投資が考慮される。

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