7月21日、forexlive.comはinvestinglive.comにブランド変更されます。新しいサイトは、より迅速な更新を提供し、株式や暗号通貨を含むより広範な金融市場をカバーします。 現在の市場リスクには、テクノロジーセクターが株式市場を支え、米国のインフレが高止まりしていることが含まれます。世界的に利回りの急上昇や商品価格の大幅な上昇も見られます。

ブランド変更と市場状況

TACO貿易は関税リスクに対する緩和した姿勢をもたらし、その成功に寄与しています。forexlive.comのブランド変更は焦点のシフトを示しますが、現状の市場条件と偶然に重なっています。 彼の指摘は、テクノロジーが市場を支えているという点がさらに重要になってきています。私たちは、素晴らしい7社から「素晴らしい2社」または「タイタニック3社」へと移行しました。今週の時点で、NVIDIA、Microsoft、Appleの3社だけでS&P 500の時価総額の22%以上を占めています。このレベルの集中は歴史的に前例がありません。このため、これらの企業の一つでも収益が予想を下回ったり、ガイダンスが引き下げられたりすると、単なる波紋を生むだけでは済まず、全体として大きな影響を及ぼすリスクがあるのです。これにより、SPYやQQQのような広範な市場インデックスのプットオプションが、個別の損失を選ぶよりもはるかにクリーンで強力なヘッジとなるのです。 インフレのしぶとさも過小評価されています。最新のコアCPIは前年同期比で3.3%前後にとどまっており、市場が数ヶ月前に幻想を抱いていた2%のターゲットからは遠く離れています。これにより、連邦準備制度は「高止まり」を強いられ、その姿勢は単なる発言ではありません。彼の指摘する急上昇する利回りにも反映されています。10年物国債の利回りは4.4%に戻りつつあり、リスクフリーの金利が株式リターンに対抗する真の競争相手となっており、高騰したテクノロジーのバリュエーションに対して重力的な引き力をかけています。

商品動向と市場の安穏

商品面では、彼の警告が赤信号を点滅させています。これは単なる小さな反発ではありません。経済学の博士号を持つ銅は、今年15%以上上昇しており、大規模な工業需要または深刻なスタグフレーションの兆候を示しています。原油はしぶとく80ドル以上で推移しています。これは消費者にとって頭痛の種であるだけでなく、S&P 500に含まれるほぼ全ての企業に直接的なコストをもたらし、バリュエーションが完璧を要求する中でマージンを圧迫しています。 彼が忘れていたと思われる最も重要な要素は、驚くべきレベルの安穏さです。市場の「恐怖指数」であるVIXは、13近くで低迷しています。その歴史的な平均は20に近いです。簡単に言えば、オプションを通じてポートフォリオの保険のコストは非常に安いのです。市場は重大な下落の可能性をほぼゼロと見積もっています。歴史的に、こんなに低いボラティリティと高い集中度の時期は、防衛的ポジションを構築する理想的な時期でした。VIXが13の時にプットオプションを購入することは、干ばつの間に洪水保険を購入するようなものです。彼が特定した非常に現実的なリスクに対してヘッジする機会が、厳しい割引価格で提供されているのです。これは行動を起こす時であり、鐘が鳴った後にパニックが保護の価格を急上昇させてからでは遅すぎるのです。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設