主要なヨーロッパの株価指数は、 declines で日を閉じました。スペインのIbexが下落を主導し、1.15%の減少でした。 その他の指数も損失を経験し、ドイツのDAXは0.35%の減少、フランスのCACは0.54%の下落でした。イギリスのFTSE 100とイタリアのFTSE MIBはどちらも0.66%の下落を記録しました。 ヨーロッパの市場が閉まると、アメリカの市場は混合の結果を示しました。ダウ工業平均は254ポイント下落し、0.57%の減少に相当しました。

US Market Mixed Performance

S&P指数は6268.00で変わらず、NASDAQ指数は143.91ポイント上昇し、0.70%の上昇で20786.86に達しました。一方、小型株のラッセル2000は21.69ポイント、0.96%の減少で2228.02で終了しました。 市場の断裂は深刻なものになりつつあり、私たちにとっては明確な機会を提供しています。テクノロジー中心の指数と広範な産業および小型株の基準との間の乖離は混乱の兆候ではなく、デリバティブトレーダーが利用すべき二速度経済の特徴です。ダウの下落は、最新のISM製造業PMIが48.7に低下し、2ヶ月連続の収縮を示したことへの不安を反映していますが、ナスダックの上昇はメガキャップテクノロジーと止まらないAIの話題への安全な資金の流入を示しています。 私たちの即時の反応は、この拡大するギャップを活用するトレードを構築することです。ナスダック100のロングポジションを優先し、QQQのコールオプションを通じて、IWMのプットを介してラッセル2000のショートポジションと直接ペアにしています。ラッセルのパフォーマンスの低下は、金融状況の引き締まりとメインストリートの経済不安の古典的な兆候であり、これが続くと見ています。歴史的な類似性は完璧ではありませんが、広範な市場が停滞する中でいくつかのテクノロジー巨人に資本が集中する状況は、1990年代後半の極端な相対的パフォーマンスの時代の反響があります。

European Market Sentiment

大西洋を越えると、均一な弱さは簡単なストーリーであり、ベアリッシュなスタンスが求められます。売り圧力、特にスペイン市場の著しい下落は、最新のインフレデータへの直接的な反応です。ユーロ圏のCPIが最近2.6%に上昇し、予想の2.5%を上回ったため、欧州中央銀行の利下げの道筋はより不透明になりました。この不確実性はセンチメントに毒です。FEZのような広範なヨーロッパのETFに対してプットオプションを購入することは、ECBが持続的な価格圧力に対処する中でさらなる不安をヘッジしたり利益を上げたりするための賢明な戦略であると信じています。 最後に、混乱の中でフラットに保たれているS&Pの慣性は、安定性ではなく、巻きつけられたバネと見るべきです。市場は巨大な緊張を織り込んでいます。最近低13台で取引されているCBOEボラティリティインデックス（VIX）は、歴史的に見て安価なレベルであるため、ボラティリティのロングポジションに大きな価値を見いだしています。SPXに対するストラドルやストラングルを購入することは、この状況を取引する魅力的な方法です。これはこの膠着状態が崩れる非方向性の賭けであり、解決が急激な上昇であれ急激な下落であれ、増加する動きが今後の数週間で最も可能性の高い結果であると考えています。

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