オーストラリアドルは米ドルに対して弱まり、約0.6547で取引されています。この動きは、米国の関税の脅威による米ドルへの安全資産フローが影響しています。 米国のトランプ大統領は、ヨーロッパおよびメキシコからの輸入に対して30%の関税を課す計画を発表しました。彼は、ウクライナで平和協定が50日以内に達成されない場合、ロシアに対して厳しい関税を課し、ロシアの石油を購入する国々、特に中国やインドに対して二次的な関税を課す可能性があると脅迫しました。

NATO同盟国と軍事装備

トランプ氏は、NATO事務総長のマーク・ルッテ氏とともに、ウクライナ向けにヨーロッパの同盟国に米国の軍事装備を大量に販売する計画を明らかにしました。ルッテ氏は、ドイツやカナダを含むNATOメンバーが先進的な軍事システムの納入を支援することを確認しました。 攻撃的な米国の貿易姿勢は、国際貿易や商品需要に関する市場の懸念を引き起こしています。オーストラリアドルは、中国や商品にリンクしているため、地政学的ショックに対して脆弱です。二次的な制裁による供給チェーンの混乱に対する懸念がオーストラリアドルにプレッシャーをかけています。 要点として、米国のインフレデータ、特に火曜日の消費者物価指数と木曜日の生産者物価指数が、連邦準備制度の金融政策の期待に影響を与える可能性があります。これらは市場の方向性を示すさらなる兆候として注視されるでしょう。 我々は、現在の環境を単なる一時的なリスクではなく、米ドルの強さを支持する構造的な変化として捉えています。前大統領によって示された行動は、NATOの対処者によって強化され、以前に見たプレイブックのようです。従って、今後数週間のオーストラリアドルへの予測可能な影響を活用するために、デリバティブ戦略を調整しています。トレーダーにとっての重要なポイントは、単に方向性ではなく、変化の加速するペースであり、これは現在、最も価値のある商品となっています。

市場のボラティリティと戦略

我々の直近の焦点は、暗示されたボラティリティの急上昇です。市場の「恐怖指数」であるVIXは、最近のセッションで15%以上上昇し、15を超えて取引されています。さらに我々の目的にとって特に重要なことは、AUD/USDオプションの1ヶ月の暗示ボラティリティが8%以下の静かな期間から10%に上昇したことです。これにより、オプションの単純な購入が高額になり、より洗練された戦術が要求されます。単にプットを買うのではなく、新しいコスト現実に対応した弱気ポジションを構築しています。例えば、0.65のプットを購入しながら0.63のプットを同時に売るプットスプレッドを好み、ターゲットとする下落に向けてエントリーを安くします。 これは根拠のない推測ではなく、パターン認識です。2018-2019年の貿易対立の最高潮において、オーストラリアドルは0.73を超えるところから0.67未満へと急落しました。通貨の最大の貿易相手国への敏感さは、よく文書化された脆弱性です。ロシアとの取引を巡る脅威が中国にも及んでいる現在、この古傷が再び疼いています。鉄鉱石の先物は105ドル per トンの水準を維持するのに苦労しており、二次的な制裁が現実となる場合の中国の産業需要への深刻な懸念が反映されています。 地政学的な状況が見出しを占める中、今後の米国インフレデータが我々の戦略の基本的な基盤を提供します。前回のコア消費者物価指数は前年比で3.6%という粘り強い数字でした。火曜日の数字が大きな冷却を示さなかった場合、連邦準備制度の「高く長く」という金利姿勢が強化されるでしょう。これにより、オーストラリアドルに対する米ドルの利回り優位性が確実になり、強力な逆風が生じます。したがって、データがドルの安全資産としての需要を裏付けるシナリオに備え、オーストラリアドル/USDが今年初めに試した0.64の支持レベルを下回る可能性を予想しています。オーストラリアの資産に露出しているポートフォリオを持つ人々にとって、ボラティリティがさらに上昇する前にAUD/USDの先物契約を売って通貨リスクをヘッジするための重要なウィンドウです。

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