WTI原油は2%以上下落し、価格は66.00ドルに迫っています。この下落は、貿易紛争と市場のセンチメントに影響を及ぼす脅威によって引き起こされました。 アメリカのドナルド・トランプ大統領は、EUおよびメキシコからの輸入に対して、8月1日に30%の関税を課すと脅迫しました。これにより、世界的な貿易とエネルギー需要の減少への懸念が高まっています。

地政学的ダイナミクス

トランプ大統領はまた、ロシアに対して、50日以内にウクライナとの停戦に達しなければ、ロシア製品に対して最大100%の関税を課すと警告しました。これは、原油市場に影響を与える地政学的ダイナミクスを強化しています。 現在のWTI価格の動きは、68.00ドルの200日SMA抵抗線を下回っています。価格は66.14ドルを上回り、64.59ドルと64.87ドル近くの50日および100日SMAからのさらなるサポートがあります。 WTI原油はアメリカで調達される主要な原油の一種であり、その品質で知られています。ブレントやドバイ原油とともに、世界的な取引において重要な役割を果たしています。 WTI原油価格は供給と需要、および地政学的要因によって影響を受けます。OPECの決定やアメリカドルの価値も影響を与えます。 APIおよびEIAの在庫報告はWTI価格に影響を与え、供給と需要のトレンドを示します。OPECの割当は供給の変化によって市場価格に影響を与えます。

市場のボラティリティ戦略

矛盾する信号が見られる中で、私たちはボラティリティに富んだ市場を目の当たりにしており、トレーダーは明確な方向性よりも急激な動きに備えるべきだと考えています。分析は66ドル近辺の価格に集中していますが、現在のWTIの現実は大幅に高く、最近は78ドル前後で取引されています。この不一致は、根底にある緊張に対する焦点を一層強めています。彼の姓からの関税に関する脅威は単なる雑音ではなく、需要側に直接攻撃を仕掛けます。この経済の減速の具体的な証拠が見え始めています。例えば、中国の最近のCaixin製造PMIは51.4という数値で、かろうじて拡張領域に留まっており、世界のコモディティ需要のエンジンが轟くのではなく、失速していることを示しています。 この需要の懸念は、最新のエネルギー情報局（EIA）のデータによっても強まりました。先週の報告では、分析者の予想である100万バレルの減少に対して、370万バレルの原油在庫の予想外の増加がありました。これは、世界最大の石油消費国において供給が消費を上回っていることを示す、根本的に弱気な信号です。さらに、最も最近のOPEC+の会議では、コアカットを延長しただけでなく、10月から1日あたり220万バレルの自主的なカットを段階的に終了させる計画が示されました。これは、市場に供給が戻ることを予告し、持続的なラリーに上限を設けるものとなります。 しかし、価格が急上昇する可能性を軽視することは重大なミスとなります。ロシアに発せられた警告は抽象的な脅威ではありません。今年は、一貫してロシアの石油精製所をターゲットにした無人機攻撃が見られ、その影響で国の精製能力の15%以上が様々な時期に影響を受けたとの推定もあります。ロシアの原油輸出ターミナル、例えばノボロシースクのような主要港が脅かされるようなエスカレーションがあれば、これは非常に強気な出来事となり、価格は最近の高値を超えて急騰する可能性があります。歴史的には、2019年のサウジアラビアのアブカイク施設への無人機攻撃を振り返ると、瞬時に世界の供給の5%が失われ、価格は一晩で約15%上昇しました。 したがって、私たちの戦略は単純な方向性の賭けを回避します。最適なアプローチは、ボラティリティを買うことだと考えています。アット・ザ・マネーのコールとプットの両方を購入するロングオプションストラドルは、どちらの方向でも重要な価格動きから利益を得るように位置付けられ、トレーダーが次の主要な見出しの逆側にいることから守ることができます。マクロ経済の逆風のために弱気な見方を持つ人々には、アウト・オブ・ザ・マネーのコールクレジットスプレッドを売る価値があると考えています。これはリスクを定義しながら、時間の経過と共に消費されることと、上方の重いテクニカル抵抗を活用します。市場はコイルスプリングのように縮んでおり、デリバティブトレーダーはどの方向に跳ねるかを推測するのではなく、跳ねること自体から利益を得るように位置付けるべきです。

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