USDCHFは方向性の決定に苦慮しており、0.7919から0.7994の範囲に制約されています。7月3日以降、74ピップの範囲内で動いており、サポートは0.79197付近、レジスタンスは0.7994付近です。 100時間および200時間の移動平均線が収束しており、決定力不足を示しています。火曜日に価格は反発しましたが、0.7982近くでレジスタンスに遭遇しました。その後、ペアはアジア太平洋セッション中に下落しました。

弱気のモメンタム不足

200時間の移動平均線は何度かブレークされましたが、時間足でのクローズがそれ以下になかったため、弱気のモメンタムが不足しています。これは市場全体の不確実性を反映しています。 ブルの戦略としては、200時間の移動平均線のすぐ下でストップを設定し、下落時に購入を考慮することが推奨されます。これは、ディップバイヤーからの継続的なサポートがあることを前提としています。ベアのアプローチでは、辛抱強く待ち、高値近くや移動平均線を下回ったことが確認された後に売りを検討すべきです。これは、反発売りに向かう移行を期待しています。 USDCHFは明確なレンジブレークが発生するまで、取引が技術的に困難である状態が続いています。 私たちの視点では、この決定力不足の期間は立ち去る信号ではなく、必然のブレークに向けてポジションを取るための戦略的機会です。説明したタイトな統合は、市場が明確で強力なファンダメンタルの乖離を消化していることを示しています。ここでの実際の話は、中央銀行間の政策ギャップの拡大です。スイス国立銀行は、3月に利下げを行った最初の主要機関となり、国内インフレが前年比1.4%の穏やかな水準に落ち込んだため、6月にも再度利下げを行いました。彼らは明確なハト派の道筋を示しています。

爆発的なモメンタムに向けたポジショニング

これに対して、連邦準備制度は堅実な姿勢を保っています。6月の最新の米国CPIは若干3.3%に冷却しましたが、まだ目標を大きく上回っており、政策立案者にピボットする理由はほとんどありません。これにより、現在の技術的状況が一時的に無視しているフランに対するドルのファンダメンタル的な追い風が生まれています。この価格の動きは、市場がエネルギーを蓄えていると見ています。歴史的に見ても、特にファンダメンタルが一方向に引っ張られている場合には、このペアの長期にわたる低実現ボラティリティの期間は、爆発的で持続可能なモメンタムに解消されることがよくあります。 デリバティブ取引者にとって、このセッアップは実現していないボラティリティの増加を期待した戦略を活用する必要性を訴えています。短期市場でのディップ購入を厳格なストップを設定して行うのではなく、中期コールオプションの購入を検討しています。このアプローチでは、支払ったプレミアムに対するリスクを定義し、レンジが最終的に上方向にブレークする際に、レバレッジを効かせた上昇にエクスポージャーを持つことができます。現時点でのボラティリティが乱高下する価格動作によって比較的抑えられている間に、これらのコールを購入することが重要です。 逆に、ブレークアウトを予想しているがタイミングが不明な場合には、中央ピボットポイントを中心にロングストラドルを構築することができます。このポジションは、*いずれの*方向への重要な価格移動から利益を得るものであり、現在の市場の無関心に対する直接のベットです。SNBが決然と行動する意向を示している一方で、FEDはデータ依存の姿勢を取っているため、今後数週間での驚くべきカタリストはこの静けさを簡単に打破する可能性があります。賢い投資家たちは、単に移動平均線を見ているのではなく、ダムが崩壊する準備をしています。

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