EURUSDは最初、コアCPIが予想より低い0.2%（未調整0.228%）で発表された後に上昇しました。価格は1.1690の高値に達し、1.16922の100時間移動平均をわずかに下回りました。売り手はこの平均値の下で活発であり、金曜日もこのレベルで取引が一時停止していました。 100時間の移動平均での抵抗は、今後の動きにとって重要です。このレベルを上回って勢いを持つ突破があれば、市場のバイアスが弱気から強気に変わる可能性があります。

要点

下落においては、1.1663と1.1691の範囲が重要なスウィングゾーンとして、2021年4月から11月まで記録されています。価格はこのゾーンを数回下回っており、今日も早くに下回りました。データが発表された後、1.16616の安値が記録され、この範囲をわずかに下回りましたが、価格は反発しました。100時間の移動平均は抵抗にとって重要ですが、1.1663を下回ることは下方への動きにとって同様に重要です。 私たちは、最近の米国のインフレデータを受けて古典的な戦場が形成されるのを見ています。5月の米国コアCPIが予想を下回る0.2%で、年率が3.4%に低下したことで、ユーロは初期的な予測可能な上昇を見せました。しかし、その急上昇は技術的に重要な100時間移動平均の売り手の壁に直接ぶつかりました。この拒絶は、市場の深い不確実性を浮き彫りにしています。

戦略とボラティリティ

デリバティブトレーダーにとって、このセットアップは方向性を選ぶサインではなく、緊張自体を取引することを意味します。中央銀行間の乖離が唯一の重要なストーリーとなっています。連邦準備制度は、今年後半に金利引き下げを検討する正当な理由が増えている一方で、欧州中央銀行は独自の課題に直面しています。ユーロ圏のインフレは最近、5月に2.6%に上昇し、コンセンサスを驚かせ、ECBの最近の四半期ポイントの金利引き下げ後の道筋を複雑にしています。これにより、通貨ペアは狭い範囲内に固定される強力な引き合いの力学が生まれています。 したがって、私たちの戦略はボラティリティに焦点を当てる必要があります。EUR/USDオプションのインプライドボラティリティは上昇傾向にあり、対立するファンダメンタルの圧力を考慮すると、未評価にとどまっていると考えています。私たちは、アウトオブザマネーのコールとアウトオブザマネーのプットの両方を購入するロングストラングルを構造化することを検討しています。これにより、どちらの方向でも大きなブレイクアウトから利益を得ることができ、これは避けられないと見ています。重要なのは、中央銀行の公式からの声明や次回のフラッシュPMI発表といった主要なきっかけの前にこの取引を仕込むことです。 政策の乖離がある期間、2014年から2015年にECBが量的緩和に取り組み、FRBが利上げの準備をしていた時期のように、スムーズなトレンドではありません。それは激しい揺れや偽のスタートによって特徴付けられ、主要なトレンドがその主張を行う前に動きが見られます。下方においては、1.0800と1.0825の間に確立された重要なスウィングゾーンを下回る明確な突破が私たちのトリガーとなります。前述の移動平均を持続的に上回る動き、特にそれがハト派のFRBの姿勢と一致する場合は、逆を示唆します。これらのレベルのいずれかが決定的に突破されるまで、レインジをプレイすることは愚かな試みであり、その後の極端な、そしておそらく鋭いレインジのブレイクを期待することこそがチャンスがあるのです。

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