ベス・ハマック氏は、クリーブランド連邦準備銀行から現在の経済状況について語り、進行中のインフレ圧力にもかかわらず、その基本的な堅牢性を指摘しました。インフレは目標に向かって進展を見せているものの、依然として望ましいレベルを上回っており、引き続き制限的な金融政策が必要です。 ハマック氏は、連邦準備制度の関係者間での経済見通しについての議論が続いていることに言及し、ビジネスプランや投資に影響を及ぼす不確かさを認めました。経済が今後成長するかどうか、また関税の影響についての明確さはありません。

Fed金利のスタンス

彼女は、連邦準備制度の立場が中立金利に近いことを示し、金利を変更する必要が差し迫っているわけではないとしました。しかし、経済状況が悪化すれば対応する用意があるとも伝えました。 金融市場では、ビットコインが122,000ドルを超える記録的な高値を達成し、強い勢いを示しています。EUR/USDは、米国とEUの貿易問題に関連して中値1.1600台へと反落しました。金は新たな関税の脅威の中で、3,350ドル前後を維持しており、GBP/USDは予算懸念や貿易の不安定さから1.3400を目指す弱さを示しています。 ハマック氏が描く景況感に基づくと、今後数週間にわたるボラティリティと政策の乖離に基づく明確なプレイブックが形成されていることがわかります。彼女のコメントは、デスクが位置付けていることを確認するものです。それは、連邦準備制度が対立するデータに縛られた不確実性の長い期間に入るということです。これは、大胆で方向性のある確信を持つ市場ではなく、戦術的でリスクを制限する戦略が求められる市場です。

経済的緊張点

主要な緊張点は、堅牢な経済としつこいインフレの対立です。ハマック氏の強固な基盤の認識は、5月に272,000件の雇用が追加されたという最新の雇用報告に基づいています。しかし、消費者物価指数は緩和しているものの、年率3.3%にとどまり、連邦準備制度は警戒を強めています。この綱引きは、コイルされたバネのような状態を作り出しています。VIX指数が最近13を下回り、歴史的に安価なレベルにあるため、これはボラティリティを買うための魅力的な機会と見ています。私たちは、単純な先物ではなく、主要指数のロングストラングルを見ており、データが連邦準備制度の手を強いるような急激な動きを予測しています。 米国におけるこの政策の麻痺は、FXデリバティブにおける強力な乖離プレイを生み出しています。連邦準備制度が待っている間、欧州中央銀行はすでに行動を起こし、先週25ベーシスポイント金利を引き下げました。これにより金利差が拡大し、ユーロに持続的な圧力がかかっています。そのため、EUR/USDの強さが1.0900レベルに戻ることを、プットスプレッドを購入する機会として見ています。さらに、英国のインフレが欧州よりもしつこいことが明らかになっているため、イングランド銀行は独自の苦境にあり、GBP/USDは脆弱です。私たちは1.2600への漂流を予想しており、政治的な見出しの雑音の中でリスクを制限するためにオプションを活用できます。 彼女の関税に関するあいまいさへの言及は、安全資産が重要であるという直接的なシグナルです。金は1オンスあたり2,320ドルの周辺での統合が弱さよりも市場が息をついているように見えます。世界の中央銀行は明確さを待っておらず、昨年は1,037トンの金を記録的に購入し、2024年の第1四半期には290トン以上を追加するトレンドを継続しています。私たちは金の下落を利用してロングポジションを追加し、貿易紛争のエスカレーションが資本を金に急速に戻すと賭けています。 デジタル資産の分野では、その勢いは否定できませんが、別の種類の安全への逃避—金融政策の不確実性からの逃避に結びついています。ビットコインは、言及された投機的なレベルには達していないものの、71,000ドルを超える最近の押し返しは重要です。私たちにとって重要な統計は、スポットビットコインETFへの流入であり、今年の1月の開始以来、156億ドル以上の純流入が見られています。これは広範な機関ベースの拡大を示しています。私たちはオプションを使用してロングエクスポージャーを得ており、高いインプライド・ボラティリティを活用して、重要なサポートレベルでプットを売ることで、潜在的なエントリーポイントを待つために支払われています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設