金価格は、北米の取引時間中に1％以上下落し、安全資産への需要の減少が影響しています。これは、米ドルが強く、米国債の利回りが上昇している中で起こっており、金は現在3,297ドルで取引されており、以前は3,345ドルに達していました。 最近の感情は、主要な米国株価指数の改善を示しています。米国は14カ国に対し、25％から40％の関税を課していますが、これらの関税の期限は8月1日まで延長されました。

米国債利回りが金に与える影響

米国債利回りの上昇は、連邦準備制度理事会（FRB）の金利引き下げ期待が低下する中で、金価格に影響を与えています。シカゴ商品取引所のデータは、2025年に48ベーシスポイントの緩和が期待されていることを示しています。 市場参加者は最新のFRBの会議議事録や今後発表される新規失業保険申請のデータを注視しています。米国の実質利回りと10年物国債利回りは共に4ベーシスポイントの上昇を見せました。 NFIB中小企業楽観指数は6月に98.6にわずかに下落しました。一方、金のETFは過去5年間で最大の流入を経験し、保有量が397.1メトリックトン増加しました。 金はプレッシャーの下にあり、相対力指数（RSI）は売り手が買い手よりも多いことを示しています。重要な水準は6月30日の低値3,246ドルで、これが破られるとさらなる下落を示唆します。 金が北米の取引時間中に1％以上下落したのは、安全資産への需要の減少が主な要因でした。通常、このような不確実な時期には安全資産への需要が強くなるものですが、今回は特に米国株に対する信頼が回復し、これが国債の上昇を助けました。特に10年物国債の利回りが4ベーシスポイント上昇したことで、利息を生まない金を保有するコストが相対的に魅力を失うことになりました。

米ドルの強さと金への影響

ドルが強くなることで、金に対しても圧力がかかっています。金のようなコモディティは米ドルで価格が設定されているため、通貨が強くなると、海外の購入者にとって金が高価になる傾向があります。特に、最近ロングポジションが削減されたことを考えると理想的ではありません。貴金属は現在3,297ドルで取引されており、最近の抵抗水準である3,345ドルから下落しています。 金利に焦点を当てたトレーダーにとって、期待の修正は重要です。今年はFRBによる金利引き下げが期待されていないため、米国の利回りは支えられています。シカゴの最新データは、来年にはわずか48ベーシスポイントの緩和しかないかもしれないことを示しており、かつての予測を大きく下回っています。このような背景がドルの強さを促し、金価格に直接的な影響を与えています。 水曜日にはFRBの会議議事録の発表があり、続いて木曜日の新規失業保険申請のデータが releasedされます。どちらも単独で爆発的な動きがあるわけではないが、併せて中央銀行の進む方向を示すものとなります。もし失業保険申請が安定し、労働市場の強さが持続すれば、政策の緩和への期待がさらに失われることになります。 テクニカル的には、RSIが現在のバイアスを強調しています。モメンタムは売り手に傾いており、すでに6月30日の低値3,246ドルが市場が注視している水準として存在しています。これを下回った場合、金の最近の反発を縮小させる自信を強めるでしょう。しかし、ETFが過去5年間で最大の流入を見せていることもあり—397.1メトリックトンの追加—注目すべき反発要因が増えています。一部のデスクでは、これを長期的なプレイと見なすか、現在はあまり明らかでない他のリスクへのヘッジとして見るかもしれません。 他方で、NFIB中小企業楽観指数の98.6への若干の低下は劇的ではありませんが、テーマに合致しています。中小企業は実体経済の気分を測る良いバロメーターです。少しでも楽観が薄れることは、より広範な警戒につながります。 ここから、3,250ドル付近に買い興味が現れるか、利回りとドルの強さが価格を押し下げ続けるかに注目すべきです。政策の再評価に関するリスクは依然として存在し、FRB議事録のトーンが市場期待を急速に変える可能性があります。私たちはデータを整え、レベルを再評価し、決定的な動きを確認するためのボリュームを見守っています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設