洞察 
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オプション期限の影響
1.1700レベルでの substantial expiry が週を通じて価格の動きに影響を与えたり、売り手に挑戦をもたらしたりする可能性があります。 予定されている期限には、水曜日で€30億、木曜日で€14億、金曜日で€15億が含まれています。これらの数値は期限が近づくにつれて調整される可能性があります。 これは、EUR/USDの1.1700の周りで明確なバランスを見守っていることを意味します。今四半期の初めにそのポイントを超えたのは偶然ではなく、貿易政策の変更と利回り期待の低下を背景にドルが下落した後のことでした。それ以来、動きはより慎重になり、ペアは短期的な平均のすぐ下に収束しています。それは重要です – その移動平均はテクニカル取引において非公式の磁石のような働きをします。 現在、数日間にわたって1.1700に大量のオプションが積み上げられているため、ペアはパッドが効いたが堅いドックにぶつかるボートのようなものです。これらのデリバティブは摩擦ポイントとして機能することがあり、価格が動きにくくなる場所です。価格が動かないとは仮定していませんが、大規模なボリュームがその動きがどのように、またはどこで発生するかを修正する場所を特定しています。期限の金額が数十億の範囲で論理を整理します。観察と戦略
水曜日の合計は€30億であり、トレーダーの注意を引くのに十分です。木曜日と金曜日はその数値が若干減少しますが、軽いとは分類されない程度です。ラウンドナンバー近くのオプション保護はヘッジを促し、そのヘッジはスポット需要を変える可能性があります。期限近くでスポット水準を均衡に保つ圧力がある場合、ポジショニングがそれを反映するかもしれません – そして、ストライクからあまりにも遠くに持続的に漂流する場合は、守備的な再ポジショニングを引き起こす可能性が高いです。 次の1週間程度、極端な動きを期待しているわけではありません – 代わりに、その1.1700ポイント周辺での押し引きが鍵を握ります。オープンインタレストが広がっているが、週初めに重み付けされているため、初期の取引フローはその足場を急いで放棄したくないという躊躇を反映する可能性があります。フォワードが安定し、ボラティリティが急上昇しない限り、期限に向けてその水準近くに価格を保持することは、大規模なホルダーにとって有利かもしれません。彼らの戦略も無作為ではありません。 私たちはさらに、今月初めにユーロの初期の強さが和らいでいることに気付いています。主要な平均の下に戻る動きは慌ただしいものではありませんが、もはや勢いが一方向にはないことを示唆しています。これは、マクロリリースが影響の少ない静かな週であり、大きな利率発表が予定されていないことと一致します。それは動きがないことを意味するわけではなく、流れはより広範なナラティブではなく、ポジショニングや期限駆動の行動から来る可能性があります。 1.1700を明確に超えるための水曜日中の試みは、基盤となる理由がない限り、反発を受ける可能性があります。私たちがよく観察するのは、特にニューヨークのカット付近でのボリュームの増加であり、それは範囲に戻る前に短期的な動きを引き起こす可能性があります。そのタイミングが一貫している場合、短期的な intraday の機会があるかもしれません。 先物とセンチメント調査の保有状況は、長期的な賭けが大きく変わっていないことを示しています。期限前のオプションは、観察のための短期的なウィンドウを提供します。水曜日の前に調整を行うトレーダーは意図を伝えるかもしれません – そして、私たちはそれから生じるボリュームを観察すべきです。なぜなら、実際のポジショニングは通常、ヘッジコストが上昇する際に漏れ出やすいからです。 常に、現在の安定性を歪めるような驚きのデータや世界的なコメントには敏感でいることが有用です。政策立案者や中央銀行の関係者からの予期せぬ発表は、ボラティリティの瞬間です。しかし、それがない場合、今後数日の多くの流れは、これらの大規模なオプションストライクの重力の引力を反映するかもしれません。したがって、調整は予測よりも反応を優先する可能性があり、期限近くのポジショニングは大きな方向性の賭けよりもシンプルなセットアップから利益を得ることが多いです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
