洞察 
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米国財務省利回りおよび株式市場の動向
米国の財務省利回りはすべての満期で上昇し、2年物は3.888%、5年物は3.956%、10年物は4.385%、30年物は4.922%となっています。株式に関しては、主要な米国指数が下落しました。ダウは464.0ポイント減少し、S&Pは50.58ポイント、NASDAQは172.60ポイント減少しました。ラッセル2000は最も大きく、31.44ポイント失いました。 USDCHFも新しい日高に上昇し、先週の木曜日の高値0.7986を超え、38.2%のリトレースメントレベル0.8002に近づいています。 これらの最近の動向は、ワシントンからの予期しないニュースに対する市場の即時の反応を示しています。日本製品を対象とした広範な関税が発表されることで、国際貿易に対する不確実性が高まりました。政治的および経済的緊張の時に通貨に対する需要が増加したことにより、ドルの上昇が見られ、すでに顕著な影響を及ぼしています。 現在、密接に関連する市場全体で連鎖反応を観察しています。USDJPYの146.00を超える動きは、緑のバックが近い将来にサポートされるという期待が高まっていることを示唆しており、特にトレーダーが金利差のさらなる拡大を見込んでいることが伺えます。最近数ヶ月間にテストされてきたレベルは、現在の勢いが続けばブレイクアウトに対してより脆弱に思えます。市場の反応と通貨ペアの動き
利回りが曲線全体で上昇する中、特に長期金利が5%に近づくにつれて、債券はインフレ感度の増加と金利反応の可能性を考慮して調整しています。政府の借入ニーズが膨らむ中での動きは理にかなっており、支出の約束も影響していますが、トレーダーが長期のエクスポージャーに対してより良い補償を求めていることも示しています。利回りの上昇は通常、金利に敏感な資産クラスに圧力をかけ、それはすでに株式市場に反映されています。 EURUSDのような通貨ペアは、ドルの上昇が先進国のFXにプレッシャーをもたらす中で、重い下押しにさらされることになりました。今年の初めと先週のスイング安値を超えた動きは、売り手が1.1690に近いサポートを試みていることを示しています。過去の転換点が崩壊すると、ストップが同じ方向にさらなるフォロースルーを引き起こす傾向があります。今のところ、2021年以来の弱さに対するチェック機能を果たしてきた重要な1.17エリアの下にあり、注意が引かれています。ここでは予測はできません — 価格が示したものに単に反応しているだけです。 USDCHFのトレーダーも同様に反応しています。週の高値を超え、最近の下落の近くのリトレースメントポイントを脅かした後、再びドルの買いが進んでいることは、ためらいよりも欲求が優っていることを示唆しています。0.8000のラインを越えることには心理的な意味とチャートに基づく含意があります。上への購入圧力がどれだけ高くなるかを評価する必要があります。38.2%のマーカーは、確認エリアとして機能することが多く、ここでは現在の動きの持続性を測るために役立つかもしれません。 要点は、金利、通貨、株式がほぼ同調で動いているという視点から見ると明確です。すべての資産クラスは孤立して反応しているのではなく、進行中の価格付けに関連して反応しています。短期的には、金利差や関税の発展が反応を顕著に保つでしょう。特に、クロスアセット相関における価格関係は、レトリックや選挙年の姿勢よりも有益になる傾向があります。 株式の弱さは、通貨や固定収入への割り当てに投資家が行動を呼びかけられているときのリスク欲求を削ぎます。この種のマルチアセットのシフトは、すべてのチャートが同じ方向を指しているときにポジショニングの揺れを加速させる傾向があります。利回りが1つ上がるごとに、株式に対する流動性の余裕が狭まります — 特に、日々の下落を主導した小型株にとっては二重に影響があります。これらの基準が急速に転換している中で、市場の重心がどこにあるかについてはあまり疑いはありません。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
