洞察 
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米国労働データと国際情勢
米国の労働データは堅調な数字を示しており、政府雇用が民間セクターの追加が8ヶ月ぶりの低水準となる中で優越しました。地政学的には、ウクライナを巡る米国とロシアの協議に進展はなく、米国はウクライナへの防空支援を提供しました。 来週はFOMC議事録や失業保険申請に関する重要な経済指標が発表される予定です。米国債の高利回りは金のさらなる上昇を抑制し、10年物利回りは4.338%で終了しました。税法改正案の延長が国の赤字に3.4兆ドルを追加する可能性があります。 最近のデータは、予想を上回る非農業部門雇用者数と失業率の若干の低下を示しました。初回失業保険申請の減少は堅調な労働市場を示しており、将来的な金融緩和の可能性を支持しています。 金価格は上昇を続けているものの、最近のピーク$3,452を下回っています。さらなる上昇には金が$3,400を超える必要があり、$3,300を下回ると$3,246またはそれ以下を狙う可能性があります。金は経済の不確実性の中で安全資産として評価され、米ドルと国債との逆相関関係が価格の動向に影響しています。 金は上昇傾向を再獲得しており、主に米ドルの弱体化に支えられています。これに伴い、7月4日の米国の祝日後、取引量が減少し、ボラティリティが低下しましたが、外的要因が影響すると価格行動が誇張される可能性があります。この場合、関税の懸念や断片的な貿易対話が必要な推進力を提供しています。 この動きの中心には、ワシントンの提案された関税制度があります。8月までに10%から最大70%の関税が施行される見込みで、商品市場は早くも影響を受け始めています。これらの関税は、約100カ国に影響を及ぼすため、マクロ経済的な逆風を生む可能性が十分にあります。このことは伝統的な市場に摩擦をもたらしますが、近視的には金に対する支持を生む柱を形成します。 連邦準備制度の政策は金属市場の強気に抑制をかけており、金利の引き下げは明確にされたわけではありません。特定の労働セグメントの改善が認められる一方で、賃金成長の抑制や民間セクターの雇用減少は無視できません。公的セクターが空いた分を埋めようとしているようですが、それが持続力の全体像ではありません。 モスクワとの緊張は解決されておらず、外交的な突破口はありませんが、ワシントンのウクライナへのコミットメントは新しい軍事支援によって続いています。取引の観点から、紛争のシナリオはしばしば安全資産に対する支持をもたらし、金の最近の反発はこのパターンと一致しています。今後の経済指標と市場指標
来週は重要な転換点がいくつかあります。FOMCの議事録の発表は、最近の政策声明の背後にある議論を詳述するもので、週次の失業保険申請は労働市場への信頼を強化するか、金利の短期的な方向性について新たな議論を引き起こす可能性があります。利回りについては、10年物の利回りは4.3%をわずかに上回っており、これが金のさらなる上昇への期待を抑制しています。これは存在する逆相関関係を考慮すると驚くべきことではありません。 さらに、財政政策に関する会話が進行中で、税制減税の延長が国の赤字を数兆ドル拡大させる可能性についても考慮する必要があります。これにより、より広範なマクロ経済の景色が金属価格にどのように関連しているのかが見えてきます。トレーダーは、公共の債務の推移やインフレ期待が貴金属への機関のヘッジを駆動することをよく覚えておくべきです。 最近、非農業部門雇用者数の増加が予想を上回り、失業率が意外と厳しくなっていることが確認されました。しかし、初回失業保険申請のような短期的なデータポイントにも注意を払う必要があります。これらの数値は、数ヶ月前に市場のセンチメントを微妙に変える可能性があります。 現在のところ、金は上昇のチャネルにありますが、最近の高値を下回っています。$3,400を明確に突破しなければ新たな高値を追うのは難しいでしょう。それは単なる心理的なマーカーではなく、最後の上昇に基づく明確な抵抗ゾーンです。一方、$3,300を下回れば、以前の支持レベルが重要になり、$3,246が最初の合理的なテストとなるでしょう。 価格メカニズムは依然として主に米ドルの逆の強さや利回りに結びついています。利回りが上昇する中で金は一時停止しました。そのため、国債への再興味が上昇を制限している様子が見受けられます。一方で、ドルの真の弱体化はその逆の効果を持ちます。今のところ、祝日後にボリュームが回復するか、決定的な報告や政治的な出来事がこの市場に明確な前進をもたらすかを注視しています。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
