金価格のテクニカル分析

金価格は現在、$3,335の範囲で変動しており、明確な方向性を欠いています。この不確実性は、米国大統領ドナルド・トランプが迫る7月9日の関税期限を前に、新しい貿易協定を発表しようとしている中で浮上しています。 米国と英国、ベトナムとの貿易協定は確認されており、中国との合意の枠組みも整っています。トランプは、関税期限前にインドとのさらなる協定を締結することを望んでおり、貿易関税通知を速やかに発信する計画です。 市場のセンチメントは、米国の対抗関税が日本、ユーロ圏、カナダ、メキシコなどの国々に拡大する可能性があり、グローバルな貿易緊張を escalade させる可能性が示唆されています。安全資産と見なされる金は、これらの地政学的問題の中で需要が高まっています。また、トランプの減税法案による財政影響についての懸念もあり、国の負債はこの10年間で大幅に増加することが予想されています。 金のテクニカル分析では、その価格が20日EMA（$3,342）付近にあり、RSIは横ばいのトレンドを示しています。$3,500を超える潜在的な価格突破が新しい高値を示唆する一方で、$3,245を下回ると価格が$3,200に向かう可能性があります。 金は歴史的に価値の保存手段であり、経済的不確実性やインフレーションの中で好まれる資産で、中央銀行によって通貨準備を安定させるために多く保有されています。その価格は米ドルや金利と逆相関しています。 ここまでに、金価格への方向性は外部要因、すなわち貿易の発表や現在の米国行政からの財政的期待に大きく左右されています。現在、価格は$3,335の周りで狭く推移しており、どちらの方向にも強い動きは見られません。これは価格発見が躊躇していることを示しています。

貿易関税の市場への影響

最近の展開では、米国と英国、ベトナムとの間の合意が確認されており、中国との枠組みも未定です。インドとの交渉に向けた意向が示されており、7月の関税期日が迫る中で、不確実性が数日間に圧縮されている密なイベント駆動のウィンドウが生まれています。特に迅速な貿易通知の発行が想定されるため、市場の反応は実際の期限を待たずに大きく動き出すかもしれません。 日本やユーロ圏の主要メンバー、カナダ、メキシコといった伝統的なパートナーに対する関税は、追加の政策による障害を呈するでしょう。これらが現れれば、投資家のリスク認識は深まる可能性があります。短期的なボラティリティがニュースの流れによって供給される一方で、そのネット効果はリスク回避的ヘッジの需要に自然な底を打つ傾向があります。 チャートツールから見ると、現在の横ばいの動きは明らかです。20日EMAはほぼ平坦であり、トレンドガイドというよりも中間地点のピボットとして機能しています。しかもRSIは自信のない動きで、強さにも弱さにも偏っていません。技術的な圧縮が形成されており、ブレイクアウトが近いことを示唆しています。もし$3,500の上限が突破されれば、買い側の活動が着実に増加することが期待されます。$3,550を超えると、一部のオプションディーラーは保護策を求めたり、ガンマヘッジを巻き戻したりすることがあり、日内の変動を加速させる可能性があります。しかし、$3,245を下回る場合、約$3,200までのオープンエアがあり、戦術的売り手が再び優位に立つ可能性があります。政策関連の言葉の変化に伴う急激なモメンタムのシフトに注意が必要です。 実施されている税措置の影響が長期的な影を落としており、予算シミュレーションは今後10年間にわたって大幅に増加する借入要件を指摘しています。これが信用力や長期金利に関する新たな議論を引き起こしています。もし債券利回りが制約なく上昇すれば、一般的にドルは強くなり、金の魅力は薄れます。しかし、この上昇が明確な成長ではなく不安定な赤字拡大から来ている場合、金のような具体的な価値の保存先への逃避が激しくなる傾向があります。このような動きは、2010年や中周期の引き締め期間中には小規模な反響がありました。 金利、ドル、金の間の負の関係は消えていませんが、その振幅が変わったことが重要です。中央銀行の購入は、価格変動の中で勢いを失うことなく続いています。彼らは利回りを追い求めているのではなく、準備金の長期的な購買力を維持しようとしています。このことは、一時的な下落が反転の誘惑を感じさせる場合に考慮すべきです。私たちは、発表されるものだけでなく、特に財政や貿易の担当者からの記者会見の中で暗示されるものにも注目しています。 これらのレベルで、金が二つの主要なテクニカルシームの間で静止しているとき、オプションの価格設定がヒントを提供しています。暗示的なボラティリティは上昇し始めています。劇的ではありませんが、十分に動きを見越してヘッジャーが位置を取っていることを示唆しています。そして、もし一方が先に突破した場合、ストップロスが先に発動することで誇張されたセッションに繋がるかもしれません。 迅速に行動し、最初の動きを追いかけることは、早急に逆風に見舞われるリスクがあります。しかし、過度に受動的でいると、市場が動く場合に不利な状況に陥る危険があります。私たちは、各セッションの終わりに参加レベルを観察し、フォロースルーのボリュームを探求しています。この時点でのみ、自信を持ってエクスポージャーを調整することが可能になります。

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