USの石油在庫は3,845Kバレル増加し、1,809Kバレル減少の予測を上回った。これは、数回の大幅な減少の終わりを示し、前回の減少は-5,836Kバレルであった。 ガソリン在庫は4,188Kバレル増加し、236Kバレルの減少が予想されていたのに対し、ディスティレート在庫は1,710Kバレル減少し、予測された960Kバレルの減少と比べて大きかった。

最近のAPIデータインサイト

最近のアメリカ石油協会のデータによれば、原油は680Kバレル増加し、ガソリンは1,920Kバレル増加した。ディスティレートは3,458Kバレル減少した。 オイル価格は以前は上昇していたが、このデータの発表前に下落し始めた。発表前、原油は15セント上昇していた。 最近のアメリカの在庫データは、石油供給レベルにおける重要な変化を示している。市場が大幅な減少を予測していた中、原油在庫はほぼ400万バレル増加した。この増加は数週間の大規模な在庫減少に続いており、供給と需要のダイナミクスが一時的に変化したことを示唆している。特にガソリン在庫は、予想ではわずかな減少が見込まれていたにもかかわらず、400万バレル以上の顕著な急増を記録した。一方で、ディスティレート在庫は引き続き減少しており、これは予想通りの動きであった。 アメリカ石油協会の数値も方向性は一致していたが、規模は異なっていた。彼らの数値によれば、原油は小幅に積み増されたが、ディスティレートは公式数値よりも大きな減少を示していた。ガソリンのデータは公式発表を支持しており、いずれも健全な積み増しを示しているが、ディスティレートの対比は地域差や報告のタイミングに起因する可能性がある。

市場の反応と影響

価格は期待感から上昇していたが、数字が公開される前に緩み始めた。この発表前の後退は、トレーダーが弱気な報告を予想していたか、事前にポジションを解消していた可能性を示唆している。我々は、数字が発表される前にわずかに15セント上昇しており、実際のデータが出るとすぐに楽観的な見方が変わった。 実際的に言えば、供給が予想以上に主張しているように見える。スプレッドやポジショニングのオプションを監視している人々にとって、これは直接的なインプットである。この規模の原油の積み増しは、通常、精製による減少が見込まれる期間において、短期的なストーリーを変えるものである。ガソリンの急騰は、製油所のマージンを引き締め、その影響はディスティレートの動きにも及ぶ可能性がある。 ディスティレートの需要が在庫を下回る中、燃料タイプ間の分断は、季節的な変化が進行中であるか、または生産調整の不一致を示唆している可能性がある。これらのデータは、精製所の稼働状況や輸出トレンドが無視できない影響を与えていることを強調している。生産指標が戻ってくれば、より明確な状況が見えてくるだろうが、現時点では、この規模の積み増し、特にガソリンにおいては、近い将来の先物プレミアムを圧縮する傾向がある。 次回のセッションでは、クラッキングスプレッドでの異常な動きに注意を払うべきである。完成品の暗示的需要も監視し、これが現在の見通しを確認または矛盾するかを見極める必要がある。もし来週精製所の稼働率が上がれば、このパターンが続く可能性がある。しかしそうでなければ、これらの数字は異なる不均衡を隠しているかもしれない。 保管レベルの変動は、オプションポジショニングに急速な変化をもたらすことが多い。見られたようなサプライズは、プットコール比率に重要な変化をもたらす。これは、特に在庫日周辺での即時期限のオープンインタレストの監視を必要不可欠にする。供給側のサプライズが連続して発生すると、マーケットはそのトレンドを無視しない傾向がある。今週の価格行動は自信よりも慎重さを示唆している。我々は、弱気なポジションが消えるか、ヘッジが再ロードされる可能性を警戒すべきである。 フレートレートや輸出にも注意を払うべきであり、たとえ小さな上昇でも、出荷が増えることで一部の積み増しを急速に逆転させることができる。常に、予期しない精製所の停止や輸送の遅延が状況を歪める可能性があり、私たちは精製品の移行期間に入ったばかりである。タイミングが重要であり、反応の速さが効率的な取引と遅れている取引を分けることが多い。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設