金価格は、米国の住宅データが予想を下回り、連邦準備制度理事会のパウエル議長のタカ派的発言があったにもかかわらず、安定を保っています。上院銀行委員会での証言は、9月までの利下げの市場予測には影響を与えず、金の価格上昇を抑制しました。 金価格は、イスラエルとイランが停戦を宣言した後、範囲内で推移しています。この商品は、参加者が最近の米国経済データとパウエルの継続的な証言の影響を評価しているため、$3,300をわずかに上回って取引されています。

米国の住宅データの影響

5月の米国新築住宅販売データは、623,000戸の販売を示しており、予想の690,000戸を下回り、前月の増加9.6%からは13.7%減少しています。パウエルの米国経済への楽観的な見方は、6月の消費者信頼指数が5月の98.4から93.0に低下したことで疑問視されています。 金の現在のテクニカル分析は、$3,325の50日移動平均に沿って取引されていることを示しています。$3,355を突破することが持続的な回復には必要であり、$3,400での抵抗が予想されます。逆に、$3,300を下回ると、$3,228でのサポートをテストする可能性があります。 米国の個人消費支出データの今後の発表は、この商品にとって重要な要因であり、金利変更に関する市場予測に影響を与える可能性があります。

市場のボラティリティとトレンド

期待と公式コメントの間のこの不均衡は、ボラティリティを生む肥沃な土壌を作ります。パウエルの米国経済への自信に関する発言は、消費者感情が著しく低下すると虚しく響きます。住宅の数字の減少と頑固に高い政策金利の対比は、米国連邦準備制度理事会の進むべき道に圧力をかけます。そして、トレーダーたちはこの乖離に前倒しで賭けているようです。 テクニカルな観点から、50日移動平均付近での価格動向は、しばしば短期的な流入を引き寄せます。$3,300以上での安定性は、底が保たれていることを示唆しますが、微細なひび割れがあります。次のレベルである$3,355は、見出しの数字ではなく、勢いが決定的に反転する可能性のあるクラスターがあるため、重要です。このマークをクリアするのが遅れると、利益確定や慎重なリスク回避の可能性が高まります。 $3,228でのサポートは、米国マクロデータが引き続き期待を下回る場合に賑わう可能性があります。住宅の数字の減少は、金利の高い状況で家庭の需要が薄れていることを示唆しています。今週のPCEデータが軟化した場合、債券利回りが低下することが合理的に期待され、非利回り資産のケースが強化されるでしょう。 私たちは、今後短期オプションに価格設定されたインプライド・ボラティリティを注意深く観察しています。これまでのところ、不安定な経済的要因にもかかわらず、金が積極的な動きを見せていないことは、抑制されたリスク価格設定を示唆しており、これは持続しない可能性があります。このような地点での不均衡は、しばしば突然の反発を引き起こします。それがPCE発表によって引き起こされるのか、意外な政策の方針転換によるものなのかはまだ分かりませんが、無視するのは賢明ではありません。 以上のことを念頭に置いて、トレーダーは単なる方向性バイアスに基づいてポジショニングすべきではありません。むしろ、過剰なコミットメントを避けながら、どちらの方向でも大きな動きに対してエクスポージャーを維持する戦略、すなわちオプショナリティを重視する論理が存在します。何よりも、マクロデータが政策のナラティブと対立し続ける中で、注目が必要です。この種の緊張は静かに解消されることはほとんどありません。

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