スイスの投資家センチメントは、地政学的緊張の中で-2.1へ上昇し、2月以来の最高値でした。

    by VT Markets
    /
    Jun 25, 2025
    スイスのUBS投資家センチメントは、6月に-2.1の数値を示し、以前の-22.0から改善を見せました。これは改善を示し、2月以来の最高水準です。 イラン・イスラエル間の対立に関連する最近の課題にもかかわらず、成長とインフレに対する長期的な期待は安定しています。地政学的および貿易政策の不確実性は依然として存在しています。

    リスク認識の再バランス

    投資家センチメントが-22.0から-2.1に移行したことは、スイスの市場参加者の楽観的な雰囲気を反映しています。まだポジティブな領域には達していませんが、4月のより悲観的な見通しからのしっかりとした回復を示しています。これは2月以来の最高数字であり、期待がわずかに明るくなり始めていることを示唆しています。ここで見られるのは、インフレや成長期待に関する広範な経済指標に意味のある変化が見られなくても、リスク認識の再バランスです。 表面下を見てみると、これは投資家が依然として懸念を抱いていることを示しています。特に地政学的摩擦や貿易の混乱の可能性についてですが、彼らは投資家センチメントに関してそれに対して以前ほど強く反応していないことを示しています。イラン・イスラエル間の対立は明らかに不確実性の要因ですが、予測される価格の成長や長期的な生産にシフトをもたらしていません。期待は安定しており、短期的な保有において反応の少ない戦略をサポートする傾向があります。 要点としては、デリバティブに注目している投資家にとって、このセンチメントの変化は今後数週間のボラティリティの振る舞いに関する有用な文脈を提供します。期待の急激な変化は減少しており、これはオプショントレーダーがしばしば探す価格の歪みを制限することができます。これは機会が不足していることを意味するものではありませんが、タイミングとポジショニングは突然の地政学的ヘッドラインよりも予定されたデータに対してより反応する必要があります。インフレ予測が安定したままであるため、特に金利に敏感なセクターでは、明示的なボラティリティは現在のコンセンサスから乖離しない限り、横ばい傾向になる可能性があります。

    ボラティリティとセクターパフォーマンスへの影響

    シュラッターの意見は、よりスムーズな数値に反映されており、主要な中央銀行のシフトが近い将来に発生する可能性が低いと考える人々がいることを示唆しています。これはボラティリティの期間構造に影響を与えます。カレンダースプレッドは狭まり、近い期日の契約のプレミアムは圧縮される可能性があります。我々の側から見ると、インデックス連動デリバティブのヘッジコストはわずかに緩和されるべきですが、セクター全体に均一ではなく、政治的不確実性が定期的なスパイクを生むことは続くでしょう。 また、分散に目を向ける必要があります。全体のセンチメントがそれほど悪くはない一方で、すべての資産群が均等に反応しているわけではありません。貿易政策や製造業に関連するセクター特有の金融商品は、依然として乖離の期間を経験する可能性があります。これは相対価値のセットアップが直接的な方向性のベットよりも魅力的になる環境を作り出します。また、特に不確実な外国政策へのエクスポージャーの回りにおいて、リスクの調整が見直されるべき時期でもあります。ヘッドライン指標が低下したからといって、突然のシフトの影響が無くなるわけではありません。 したがって、状況が一面で改善すると同時に、コア期待の安定性は、明示的なリスクプレミアムがどれだけ下がるかの上限として機能します。その意味で、今後の二週間でのポジショニングの急激な変化ではなく、より慎重な姿勢を informed するものとなります。調整が必要な場合は、センチメントが実現されたボラティリティにどのように流れ込むかを追跡する必要があります。

    トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設

    see more

    Back To Top
    Chatbots