銀の価格は、水曜日のアジアセッション中に$35.95の周辺でわずかな上昇を見せていました。アメリカドルの弱体化が、米ドル建ての銀をサポートしています。 6月の米国消費者信頼感は急落し、会議委員会が報告したインデックスは93に低下し、予想を下回っています。この信頼感の低下は米ドルに影響を及ぼし、その結果、銀にとってはプラス要因となっています。 イランとイスラエルの間の休戦は保持されているようであり、中東の緊張が緩和される可能性を示唆しています。もし緊張が高まることがあれば、その安全資産としての地位から銀の需要が増加するかもしれません。 銀の投資は、価値の保存手段としての歴史的な役割から人気があり、トレーダーはポートフォリオを多様化し、インフレ対策を行っています。銀の価格は、地政学的緊張、金利、米ドルの動き、投資需要、採掘供給、リサイクル率の影響を受けています。 銀の工業需要は、その高い電気伝導性に起因し、価格を変動させることがあります。電子機器や太陽エネルギーの使用が増加しています。また、銀の価格は、金が持つ安全資産の特性により、金の動きとしばしば相関しています。金/銀比率は、相対的な価値を評価するために使用される指標です。 現在、銀はアジア時間中に$35.95の周辺で安定しており、 modestly 上昇しています。最近の米ドルの下落が主なサポート要因となっており、これは続いているプラス要因です。銀は米ドル建てであるため、ドルの下落は海外の購入者にとってより手頃になり、世界の市場での関心と需要を促進しています。 ドルの軟化は、6月の米国消費者信頼感が予想よりも弱かったことに関連しています。会議委員会のインデックスが93に低下し、予測を大きく下回ったため、今後数ヶ月の米経済の勢いの持続性について疑念が高まっています。このようなセンチメントの逆転は、米連邦準備制度の政策が緩和されづらい可能性があると市場は解釈しており、トレーダーは特に金利に敏感な金属に注目する必要があります。 これらのデータは一つの指標に過ぎませんが、波及効果を生むことが多いです。消費者が疑念を抱き始めると、支出期待が鈍化し、その結果が金利先物に織り込まれます。金利引上げの可能性が下がるか横ばいになると、ドルもそれに反応して下落し、結果として銀や金のような低利回り環境に強い金属が影響を受けます。我々にとって、注視すべき即時のつながりです。 金融指標に加え、地政学的状況も無視できません。イランとイスラエルの間の停戦は現在のところ維持されているようですが、そのような取り決めは歴史的に脆弱です。もし敵対行為が再燃すれば、ほぼ確実に安全資産への逃避が起こり、銀がその恩恵を受けることになるでしょう。一般的に、商品市場は国際貿易や原油価格を脅かす緊張に反応します。銀は工業的かつ防御的な特性を持つため、どちらのシナリオでも注目を集めます。 加えて、銀の工業用途も見落とされるべきではありません。その独特な特性、特に高い導電性は、成長している分野と安定した分野の両方で有用です。太陽光発電パネルの製造業からの需要がアジアやヨーロッパで拡大し続けている中、電子機器の生産者は年末に向けて生産を増加させています。供給不足が発生すれば、価格動向に急速に影響を与える可能性があります。過去には、世界の取引所での在庫急減がボラティリティを引き上げる傾向があることを見てきました。 金/銀比率にも注目すべきです。この比率は、両金属間の市場のバイアスを示す指標として機能します。この比率が歴史的な基準を超えて広がると、銀が金に対して過小評価または過大評価されていることを示唆し、信号は大きなポジショニングシフトの先触れとなります。これは予測ではなく、注視すべき指標です。現在の水準から狭まる場合、銀の価値が金に追いつくか、金が後退することを示唆することが多いです。 銀の契約におけるデリバティブの取引量とオープンインタレストは、これらのダイナミクスに連動して変動し続けています。特にインフレ保護やドルヘッジに関するセンチメントに結びついています。実質利回りが急速に動くと、金属の反応が迅速に現れるでしょう。短期的には、経済データや地政学的なアップデートに対するポジショニングが迅速に調整されることにより、センチメントに基づくフローが主導するでしょう。 米国の金利期待の圧縮は、金属関連のデリバティブへのさらなるロングサイドフローを促進する可能性があります。ポーチライトは、特に今後2週間の米国の主要データリリースや中央銀行の議事録が控えているため、ボラティリティに対してオープンです。 これらの要因を評価する際、重要なのはヘッドラインの驚きよりも相関の一貫性です。しばしばそれは衝撃ではなく、方向性と持続性なのです。

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