洞察 
VT 
要点
個人消費支出価格指数（PCE）は主要なインフレ指標であり、金曜日に発表される予定です。関税政策に関する議論が進む中、「解放の日」関税の影響が新しいデータセットによって反映され始めているため、経済の影響は依然として懸念されています。 現在、DJIAは41,770の200日EMA付近でサポートを受けており、コンソリデーションフェーズを経験しています。DJIAは、30の主要な米国株で構成されており、価格加重型です。チャールズ・ダウによって開発されたダウ理論は、DJIAとダウ・ジョーンズ輸送平均の間の整合性に注目して市場のトレンドを特定するために使用されます。 DJIAの取引オプションには、ETF、先物、オプション、および投資信託が含まれており、インデックスへのさまざまなエクスポージャー手法を提供します。これらの金融商品は、DJIAを単一のエンティティとして取引することも、分散ポートフォリオの一部として取引することも可能にします。 ダウがその心理的な42,000のレベルをわずかに上回っている間、短期的な動きは会社の収益やセクターの強さに対する興奮よりも、ワシントンから期待されるものに結びついているようです。利下げの感情は再び討論を支配しており、過去に起こったことによるものではなく、今後数ヶ月でますます起こりそうなことによるものです。市場が水面を歩いている中、ボラティリティの指標は比較的穏やかであり、期待は神経質な均衡を形成しています。 火曜日には、パウエルが金融委員会の前に戻ります。トレーダーは爆弾発言を期待するべきではありませんが、トーンがすべてです。市場は、インフレの持続性や雇用データが弱い場合の連邦準備制度の行動の意欲に関する言語の微妙な変化に注目する可能性が高いです。特に、政策が長い間厳格であったことを考えると、タカ派のサプライズに対する食欲は限られています。水曜日の朝は、何か手がかりが落とされた場合には、反応の流れが引きずられる可能性があります。 金曜日に移ると、5月のPCE価格指数の発表により、インフレが再び鮮明に浮き彫りになります。食品とエネルギーを除いたコア数値は、金融政策の反応を予測するのにより有用です。もし月次の下降が続いている場合、これは年末前の段階的で意図的な緩和の基本シナリオと一致します。また、実質的な支出がそのペースを維持しているかどうかも注目に値します。消費が弱い場合、GDPの予測に圧力をかけ、介入の理由を増やすことになります。 タリフ緊張が供給者のインプットコストやビジネス信頼度調査に現れ始めています。「解放の日」の関税は、政治的な枠組みで扱われていますが、一部の購買管理者によって経済的な抑制要因として解釈されています。完全な下流の影響、特に輸入業者や運送業者への影響はすぐには現れないかもしれませんが、早期の指標はこれらの措置が取締役会やサプライチェーンの計画において無視されていないことを示唆しています。 技術的には、ダウは41,770のサポート付近でしっかりと固定されているように見え、200日EMAは堅固です。まだブレイクダウンのシグナルは見受けられません。むしろ、価格の動きは市場参加者がさらなる明確性が得られるまで手を見せることに慎重になっているように感じられます。ボラティリティの観点からは、オプションはインプライドレンジが狭まり価格付けされており、PCEレポートを待つ姿勢を反映している可能性があります。 先物市場は短期にわずかなコンタンゴを示しており、期待が依然として上昇する方向にあることを伝えていますが、慎重です。方向性または非方向性のポジションを構築する場合、この環境はより微妙な構造を促進します。スプレッド取引、コールのオーバーライティング、またはデルタニュートラルセットアップは、ヘッドラインリスクが抑えられている限り繁栄するかもしれません。 価格加重メカニズムであるダウでは、大きな構成銘柄の動きが認識されたモメンタムを歪める可能性があるため、広がり指標に依存してクロスチェックを行います。トップラインの強さが現れるが参加が弱い場合、その乖離は警告となります。インデックスの動きを広範な信頼の反映として扱う前に、ある程度の裁量を維持することが重要です。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
