金価格は再び売り圧力にさらされ、3,350ドルを下回って取引されています。米連邦準備制度（FRB）のタカ派的な姿勢は米ドルをサポートし、金の需要に影響を与えています。 欧州株式市場のポジティブなトーンも金価格に重しとなっています。しかし、中東の地政学的緊張や貿易の不確実性は、XAU/USDペアの損失を制限する可能性があります。

FRBの金利予測

FRBは消費者物価への関税の影響に懸念を示し、金利を維持しました。予測には、2025年までに2回の利下げ、2026年および2027年に1回ずつの利下げが含まれており、インフレリスクが持続しています。 地政学的緊張と貿易の不確実性によりリスクセンチメントは依然として脆弱です。医薬品セクターへの関税は市場に影響を与える可能性があり、金を安全資産としてサポートするかもしれません。 地政学的な懸念には、イランとイスラエル間の緊張が含まれ、地域の対立リスクが高まっています。米ドルが最近の高値から後退することで金がサポートされる可能性があり、買いのチャンスが示唆されています。 技術的な観点から見ると、金価格は移動平均や重要なサポートレベルの影響を受けており、さらなる下落の可能性があります。3,374-3,375ドルや3,400ドル付近の抵抗レベルは、回復に挑戦するかもしれません。 金は現在3,350ドルを下回っており、新たな下落の勢いを見ることができます。金属における主な負担は、米連邦準備制度の強いトーンから来ており、これが米ドルを安定させています。ドルが力を得ると、特に堅調な金融政策の背景がある場合、金は通常下落します。

欧州市場のセンチメント

一方、欧州の株式市場はより楽観的な雰囲気にあります。リスクオンのセンチメントは安全資産から資本を引き離す傾向があり、今週の株式の動きがその状況を強調しています。これは明確なマイナスに聞こえるかもしれませんが、監視を要するより多くの要素が潜んでいます。 中東の緊張は依然として高く、特にイランとイスラエル間で高まっています。エスカレーションリスクは依然としてくすぶっており、市場はそれを完全には織り込んでいませんが、さらなる事件があればセンチメントが急変する可能性があります。それに加えて、医薬品業界への関税に関する貿易問題が予測不可能さを加えています。これは単なる見出し上のリスクではなく、将来のインフレ期待に直接影響を与え、ヘッジ行動を左右する可能性があります。 パウエル議長のチームは政策を変えないことを選びましたが、経済予測の要約の出力年には、先行市場を引き続き予測させるための情報がわずかに含まれていました。2025年までに数回の利下げのガイダンスが記載されており、2026年と2027年にはそれぞれ1回ずつの利下げが予測されています。重要なのは、成長が鈍化しているにもかかわらずインフレが懸念されている点です。これは金だけでなく、金利に敏感な資産全体に影響を与えます。 要点：最近の高値に触れた後、ドルは少し漂い始めています。相関関係を注視している人にとって、これは重要です。ドルが弱まると金属への圧力が軽減される傾向があり、このような状況では買い手が再登場することがよくあります。しかし、彼らは選択的であり、しばしば明確に定義された技術ゾーンの近くで買いに入ることが多いです。 チャートでは、金は50日移動平均を下回って取引されています。このマークは、我々が中期的なトレンドの方向性を測るためによく使用するものです。抵抗が3,374ドル付近で突破されない限り、さらなる弱さが維持されます。現在、我々はショートからの利益確定か、長期的なインフレヘッジを考えるトレーダーからの徐々な買いが招かれるようなレンジにいます。 我々は、3,325ドル付近のサポートも追跡しています。そのレベルが割れると、急激な下落の扉が開かれます。しかし、新たなドライバーがなければ、下落は鈍化する可能性があります。地政学的な見出しの突然の急騰を注意深く見守るべきです。これらはしばしば金におけるアルゴリズミックな買いを引き起こし、ドルの弱さと組み合わさると特に顕著になります。 この市場に関連するデリバティブに位置付けている方々にとって、短期的なセットアップは範囲内での戦略的取引を好み、トレンドを追いかけることを避ける傾向があります。政策期待と現実のリスクイベントとの微妙なバランスを考えると、ここではタイミングがいつも以上に重要になります。

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