通貨の動き

オーストラリアドルが通貨の動きをリードし、スイスフランは遅れをとりました。EUR/USDは0.2%上昇して1.1500に達し、大きなオプションの満期が市場に影響を与えました。USD/JPYは144.93にわずかに下落し、145.00を超えるのが難しい状況が続いています。AUD/USDは0.3%上昇して0.6497に達し、0.6500で抵抗に直面しています。 投資家は地政学的緊張によって慎重な楽観を表明しています。今後のイベントには、米国の失業保険申請件数の報告と、連邦公開市場委員会の会議の決定が含まれています。これらのイベントは、米国の祝日の直前に行われるため、市場の期待感を高めています。 今朝の要約は、市場がバランスを見つけようとしている様子を示しています。ドルのわずかな下落は、安全資産への逃避感情を強調しており、中東からの懸念が残っています。ヨーロッパの株は一時的に反発しましたが、グローバルな優柔不断を反映して足場を失いました。米国の指数に関連する先物は方向感なく乱れており、投資家はイランの指導者からの発言を受けてさらなる政治的緊張の可能性を消化し続けています。このようなためらいが見られるのは驚くことでなく、広範な地域紛争の脅威は前進の勢いを鈍らせる傾向があります。 インフレは一方で、予測可能に展開しました。英国の消費者物価の成長率は前年比3.4%で、ドラマチックな変化はなく、予測通りに整いました。政策的観点から見ると、これにより銀行への圧力が一時的に和らぎます。ユーロ圏のデータも同様の報告を示しました。コアレベルは1.9%で堅調に維持されており、金利の憶測をかき立てる材料はほとんどありません。他の問題がこれらの数値よりもポジショニングの調整に影響を与えています。 アメリカでは、住宅ローンの活動が2.6%減少し、最近の金利の変動に応じた反応のようです。前の月の12.5%の反発に続いていますが、撤退は借入コストがどれだけ急速に変化したかを物語っています。多くの人々が住宅を国内の強さの指標として見ており、我々はこれを重要なシグナルとして扱っています。これらの変化は、消費主導の成長が夏にどれだけ持続できるかに疑念を抱かせます。

市場の期待

その間、金は静かな注目を引き続き集めています。3か月連続の流入は、不確実な時期における金属の安定性への信頼を示唆しています。株式が揺れ動き、固定収入が期待に翻弄される中、これは数少ない一貫したテーマの一つです。オプショントレーダーは株式指数の下方保護に関するプレミアムを構築しており、金属関連の契約も同様のヘッジ行動を示し始めています。 通貨の動きは、物語よりもレベルに関連していることが明らかになっています。オーストラリアドルは0.6497に上昇し、0.6500という馴染みのある障壁に触れています。このような価格の動きは、市場が上昇したいと考えていることを示していますが、正当なトリガーなしには実行されません。一方、スイスフランは弱い側に位置し、週の初めに防御的なポジションを取った後、安全資産から流れが変わったと考えられます。 ユーロは0.2%上昇して正確に1.1500に達し、大きな満期ボリュームを持つオプションが価格を小刻みに維持するのに寄与しているようです。我々が見たところ、満期クラスタは狭い0.0030の範囲内で満期を迎える設定のようで、マクロデータが驚きをもたらさない限り、活発な動きを制限するかもしれません。円ドルもブレイクアウトが見られません。144.93にわずかに下落した後、145.00という技術的な天井を尊重し続けており、日中の戦略のための戦場が提供されています。このレベルは、米国の利回りの振動なくしては突破が難しいことが証明されており、その影響はまだ到着していません。 今後数回のセッションでは、二つの特定のイベントに注目しています：新たな失業データと中央銀行からの決定です。これらは国家の祝日の直前に行われ、流動性が薄くなり、反応が誇張される可能性があります。過去の歴史では、薄いボリュームは重要な開示の周りでウィップソーを増加させることがあります、特にディーラーポジションが非対称な場合です。 価格の期待は、雇用数が上方に驚くかどうか、長期間の高金利政策が実行可能と見なされるかどうかに焦点を当てています。これは直接的にボラティリティの価格に影響を与えます。今のところ、金利デリバティブにおけるスキューインデックスは大きな方向性のベットに対する限られた食欲を示唆していますが、金利のコミュニケーションが解決されると急速に変化することを期待しています。 モメンタムシグナルを監視している人々にとって、欧州の朝のセッション中に初期逆転の一貫したパターンがあり、その後北米オープン後に方向感が増しています。最近の日中のボラティリティの圧縮は、ヘッドライン圧力が減少するか加速するかのタイミングで大きなブレイクを設定している可能性があります。 最近の観察はまた、特にAUDとCADのロングポジションにおいて、リスク取引全体でわずかに資金コストが増加していることを示しています。これらのペアは短期の抵抗ポイント周辺で彷徨っており、新しいデータが出れば、さらに押し上げるか修正するかのどちらになる可能性が高いです。我々はそれに応じてガンマエクスポージャーを調整しています。 フローを監視していると、トレーダーが慎重な姿勢を採用していることが明らかです。誰もが両足で飛び込んでおらず、これが今後の経済更新を短期的な転換点にする可能性が高いです。市場参加者は方向的な確信よりもシナリオベースのシフトに備えることを考えるかもしれません。

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