米ドル指数（DXY）は下落し、欧州早朝の取引で98.10付近で取引されていました。ベアリッシュな見通しは、DXYが100日EMAを下回り、14日RSIがミッドラインの38.25を下回っていることに裏付けられています。 インデックスの主要サポートは97.80で、さらに97.61、96.55のレベルがあります。レジスタンスはまず99.38に設定されており、インデックスが100.15を突破すれば101.70に向けたさらなる上昇の可能性があります。

米ドルの準備通貨としての地位

米ドルはアメリカ合衆国の公式通貨であり、広く取引されており、2022年には世界の外国為替取引の88%以上を占めていました。第二次世界大戦後、米ドルは英ポンドの代わりに世界の準備通貨となりました。 連邦準備制度の決定は、インフレや失業率に基づく金利調整を通じて米ドルに大きな影響を与えます。量的緩和は通常、マネーサプライを増加させることでドルを弱めます。逆に量的引き締めは債券購入を停止し、通貨を支持することがよくあります。 情報は注意して使用する必要があります。市場には固有のリスクや不確実性が含まれています。個人の財務目標やリスク許容度を考慮し、十分な調査を行ってから金融決定を下すことが重要です。

テクニカル分析と市場のセンチメント

米ドル指数（DXY）が98.10付近までスライドし、100日指数移動平均を下回って、14日相対力指数が38.25まで抑えられていることは、勢いが減少していることを示しています。インデックスがこれらのマーカーの下に留まると、市場参加者が短期的なさらなる上昇に自信を失っていることを示唆することがよくあります。50.0の閾値を下回るモメンタム指標は通常、この解釈を支持します。この場合、インデックスは下向きのリズムにとどまっているようです。 下落のキーとなるレベルを注意深く見守っています。まずは97.80で、このレベルは十分な歴史的関心を集めており、反発または深い引き戻しの潜在的な舞台となるかもしれません。もし97.80が維持できない場合、価格は97.61の二次的な圧力ポイントまで滑り落ちるリスクがあります。さらに96.55まで下落する可能性もあり、これは2023年中頃以来触れられていないレベルです。これらのサポートは均等には配置されていませんが、インデックスがそれらに達したときの反応がより重要です。 一方、もしDXYが上昇し始めると、最初のテストは99.38で行われます。このレベルに到達するだけではなく、この上での軌道を維持する能力がその後の方向性を決定づける可能性があります。もし価格が100.15を突破するような心理的な閾値を押し上げることができれば、101.70への比較的明確な道が開けるでしょう。しかし、そのシナリオはセンチメントや政策の見通しに明確な変化が必要であり、現在それははっきりとは見えません。 パウエル氏と連邦準備制度の同僚は、主に金利政策を通じてドルの動きに影響を与える重要な存在です。インフレ圧力が続くか、労働市場の回復力が維持されれば、通貨への支持が再び生まれる可能性があります。しかし現時点では、インフレデータの最近の冷却と、慎重な発言、賃金成長の鈍化の兆候があるため、金利引き上げの期待は遅れるか、縮小される可能性が示唆されています。 マクロ経済の背景は独立して存在するわけではありません。連邦準備制度がバランスシートを拡大する際（量的緩和と呼ばれるプロセス）、金融市場に注入される過剰流動性は通常ドルに負担をかける傾向があります。量的引き締めの期間中はその逆です。刺激策の除去は通貨に対して上昇圧力を生むことがよくありますが、他の条件が劇的に変わらない場合に限ります。 市場は直線的に取引されるわけではなく、反応も常に合理的ではありません。連邦準備制度が何をするかだけでなく、それが世界的にどのように解釈されるかも重要です。例えば、他の主要中央銀行が攻撃的な姿勢を保ちながら連邦準備制度が一時停止すれば、その事実だけで米ドル指数（DXY）が軟化する可能性があります。 現在、テクニカルな圧力が高まり、99.38付近にレジスタンスが迫っています。新たなカタリストがインデックスを確実に上昇させない限り、下方向のバイアスは維持されています。戦略的には、明確なデータリリース—仮定ではなく—に重きを置くべき時期であり、もしかしたら通常よりリスク管理に重みを置くことが必要です。この範囲内での毎週のクローズは、境界の再評価の根拠を築きます。特にボラティリティが圧縮している今、タイミングは信念よりも重要です。

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