オーストラリアドル（AUD）は、最近の下落圧力の緩和を受けて、短期的には0.6460から0.6520の範囲内で取引される可能性が高いです。長期的には、AUDは0.6430から0.6550の範囲取引フェーズにあるようです。 先週の金曜日、AUDは早いアジア取引で急落し、0.6457の低値を記録しました。すぐに反発し、下落圧力の減少を示しており、近くの取引は横ばいを続けると予想されています。

範囲取引フェーズ

前回の更新では、AUDの動きが新しい取引フェーズの初期段階であることが指摘されていました。現時点では、0.6430から0.6550の範囲内で通貨が変動するという期待が示唆されています。 今週これまで、オーストラリアドルにおける価格動向は決定的なブレイクアウトではなく、統合のアイデアを支持しています。金曜日の早い段階での下落はすぐに逆転しましたが、これは弱気が勢いを失いつつある強いシグナルであると思われます。金曜日の0.6460未満からの回復は迅速で、ボリュームに関してもほとんど必要なく、通貨を押し下げようとする信念の欠如を示唆しています。

市場のダイナミクス

注目すべきは、その反発のレベルだけでなく、そのペースです。市場がそのように動くとき – 急に滑り落ちてからまた急激に反発する – これは流動性プールが枯渇したか、ポジショニングが一方的になっているサインであることが多いです。 AUDの類似したセットアップでも見られたように、短期的なフラッシュが弱気を排除し、価格が再び横ばいに動くことがあります。トレーダーは、提案された0.6430から0.6550の範囲のいずれかの端での疲労のサインに注目すべきです。現在、それらの領域はヒンジのように機能しています。 デリバティブの観点からは、短期的なインプライド・ボラティリティの引き締まりが期待管理のストーリーを語っています。現在の市場は、今後数日間に爆発的な動きを見込んでいません。このようなボラティリティ圧縮は、トレーダーが一時的に脇に置かれているか、ヘッジしていることを示すことが多く、この発展中のゾーンの中央に近いストラドルやストラングルを選択している可能性があります。 過去のセッションのオプション注文フローを見てみると、下限近くの0.6450付近でプットオプションの執行が顕著に増加しています。これは、トレーダーが下方の動きを短命または拡大することはないと見なしている可能性があります。しかし、上限近くの0.6550付近でのライトコールの購入は、今のところ上昇に制限があることを示唆しています。 キャリートレードの影響を広く見ると、オーストラリア準備銀行の現在の金利据え置きが、グローバルな利回り比較でAUDの魅力を低下させています。しかし、金利差に関する期待はすでにG10スペース内で良好に固定されているため、これは急激な動きを引き起こす可能性は低いです。 貿易バランスの数値や中国関連のセンチメントの反応を見守る必要がありますが、大規模な何かが発生しない限り、範囲内戦略がこれらの条件下で方向性を持つ賭けよりも引き続き優れたパフォーマンスを示す可能性が高いです。価格が水面を漂い、新たなヘッドラインがブレイクアウトを促すことがない場合、ボラティリティの売り手はタイトな満期ウィンドウを通じてプレミアムを収穫し、範囲が維持される限りショートアイアンコンドルをターゲットとするかもしれません。 ポジショニングを密接に追跡していきます。先物のオープンインタレストが短期的に構築し始め、特にフロント契約に大口が続く場合、それはこの構造からの動きが準備されていることを意味するかもしれません。しかし、それまでの間、市場は疲れを示しており、いずれの方向にも確信よりも二方向のフローが見られます。 これらのフェーズでは、トップやボトムを選ぶことではありません。目標は、極限でのエントリーを管理し、リスクを定義することです。デルタエクスポージャーは最小限に抑えることができ、ガンマを戦略的に利用して、これらの短期的な振動を利用することができます。これはエクスポージャーを減少させながら、インターデイまたは2日間のスイングから利益を得る方法を提供します。現時点では、これが市場が提供するすべてのようです。

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