テクニカル分析

ミシガン大学のセンチメントデータが予想以上に強い一方で、株式は新たなセッションの安値に下落し、金利は新たなセッションの高値に達しました。アメリカの債券は、地政学的緊張時によく見られる安全資産のトレンドから分離されているようです。 NASDAQ指数は圧力を受けており、19,349.45の上昇中の100時間移動平均に近づいています。この指数は19,425.68の安値を記録し、現在は19,431で取引されており、当日231.2ポイント（1.18％）下落しています。 S&P指数は、5,953.64の100時間移動平均線をまだ上回っています。今日の安値は5,983.83に達し、現在は5,986.81で取引されており、セッション中に0.96％下落しています。 USDは地政学的緊張により初めは上昇しましたが、後にアメリカのセッション中に下落しました。EURUSDは1.1538で取引されており、1.1488のセッション安値から戻ってきており、上昇中の100時間移動平均の1.14775に近い状態です。 USDJPYは144.48の高値から反落し、144.048の200時間移動平均をテストしています。市場の指標は警戒感を示していないものの、主要な株価指数は最近の高値から後退しており、技術的には正常な下落を示唆しています。ミシガン大学のセンチメントデータは顕著な反発を引き起こさず、若干の懸念を引き起こしています。 要点： – 債利回りは上昇しているものの、先週のレベルを下回っています：2年物は4%、10年物は4.5%、30年物は5%です。 – 現在の市場の反応は典型的ではありません。

市場のセンチメント

広範な不安は、一貫性のない政策措置と関与の問題から生じている可能性があります。中国は以前の合意を再確認しましたが、ロシアやイランのような国々との問題は依然として残っています。サウジアラビア以降の新しい進展がないことは、圧力を加え、迫る合意の締切が解決に対する緊急の呼びかけを促しています。 この記事で何が起こっているのかは明確です：ミシガン大学からの楽観的なアメリカ消費者センチメント報告にもかかわらず、株式市場は予想とは異なる動きを見せており、NASDAQとS&P 500の両方が下落しています。一方、国債の利回りは徐々に上昇しており、通常であれば不確実な世界的イベント時に債券が上昇し、利回りが下がるというパターンに逆らっています。これは異常な反応であり、トレーダーがセンチメントやヘッドラインリスクを超えた別の力を重視している可能性を示唆しています。 大局を見ている私たちにとって、株式の下落と債券利回りの上昇は、ある種の再バランスを示唆しています。これはパニックではなく、最近数週間の上昇傾向内での修正です。NASDAQの100時間移動平均に近い位置は、技術的な買い手が注目し始めるゾーンに近づいていることを意味します。その平均がテストされるか明確に突破されると、フォローアップが加速するかもしれません。それに注目する価値があります。 同時に、S&Pの相対的な強さは、今のところ重要なレベルを保持していることから、セクター間での反応が均一ではないことを示しています。このような乖離は無視できず、通常は市場の回転や再配分戦略の前触れとなります。 FX市場において、ドルは地政学的緊張に関連して初期の上昇を失いました。アメリカの取引セッションが始まるとともにその下落は、初期の安全資産への逃避が部分的に解除され、可能性のあるポジショニング疲労によるものであることを示しています。ユーロの100時間移動平均近くでの反発は、ダウン時に依然として注目すべき買い意欲があることを示しています。その領域は現在、方向性バイアスの戦線となります。 全体として、私たちは技術的なパラメーターが短期のバイアスを駆動しているのを見ています。現在の価格動向は、プログラム的な流れを促すレベルに市場が近づいていることを示唆しています。ここでの決定が今四半期のポジショニングに影響を与えるかもしれません。

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