USDは、低いPPIデータと増加した初回および継続的な失業保険請求に続いて下落しました。これは、通常の雇用動向からの逸脱を示しています。継続的な請求は上昇を突破し、初回請求は2022年以降の範囲のピークに近づいています。 低いPPIおよびCPI数値は、PCEの改善につながる可能性があります。PCEの推定値は本日後に発表される予定であり、データアナリストはそれを予測に組み込んでいます。

通貨ペア分析

通貨ペアに関しては、EURUSDは2021年以来の新高値を記録し、1.1683–1.16916を目指しています。現在のサポートは1.15726です。買い手が優位に立っています。USDJPYは4時間チャートで100および200日移動平均線を下回り、主要なサポートは142.10と142.347の間です。 GBPUSDは年初の新高値を達成し、2022年からのスイングエリアである1.36445を目指しています。それを超えると、トレーダーは2014年の高値から2022年の安値までの50%の中間点である1.37683に注目しています。本日の高値は1.3622です。USDCHFは2025年4月のスイングローに近づき、0.8097と0.81288の間で、2025年の安値である0.80389が次のターゲットとなっています。現在は0.8119で、その最寄りのリスクはスイングエリアの上限である0.81288です。 要点として、初回および継続的な失業保険請求に反映された労働市場の軟化が、米国の経済動向に対する見方を変え始めていることが強調されます。通常、雇用データは信頼できる指標ですが、継続的な請求が上昇し、初回請求が二年ぶりの高値に近づいていることから、雇用の強さが以前のインフレ低下時のようには現れていないという示唆があります。これは、消費者環境が冷却していることを示唆しており、今後数週間のコアインフレデータにも影響を与えると予想されます。最近の低いPPIおよびCPIの読みがこの見解を支持しています。弱い雇用データと相まって、この軟化した流れは、PCEインフレ（連邦準備制度の好む指標）が下がる可能性が高いことを示しています。

金利期待

そのため、米ドルの下落は単なる技術的なものではなく、利回りの魅力が衰退していることを反映しています。ユーロドルがどのように反応したかを見れば、スポットレベルは2021年末以来到達していなかった高値を超えて伸びています。勢いはその方向に整っており、短期的な構造が1.1683–1.1691の地域のさらなる探求をサポートしています。停滞点は下に設定されており、価格が1.1572を下回り、加速しない限り、トレンドが頭打ちになったと主張する理由はほとんどありません。 一方、円ペアの状況はより脆弱です。価格は4時間チャートで100および200期間移動平均線を明確に下回っています。それは、圧力が一時的ではないことを示唆しています。現在注目しているのは、142.10と142.35の間のサポートのクラスターです。これらのレベルがボリュームを伴って崩れると、次の興味深い地域はさらに下回ることになります。主要な平均線を下回る破綻は、ほとんどの曖昧さを残しません。売り手が優位に立っており、ペアがこれらのラインを取り戻さない限り、短期的なバイアスは維持されるべきです。 それに対して、ポンドは上昇を続け、過去の動きの中で困難だった領域に押し込んでいます—2022年から言及されたスイングエリアです。価格は今日その帯のすぐ下まで達しているので、今後のセッションでの焦点はそこにあります。クリーンに通過すれば、注目は自然に2014年の高値からブレグジット後の安値への50%のフィボナッチリトレースメント—1.3768に移ります。これは中期的な買い手にとっての技術的な魅力であり、最近の勢いとともに手の届かない距離ではありません。 フランの場合、価格は2025年4月に買い手が現れたサポートゾーンを行き来しています。0.8119のスポットでは、動きが0.8038の安値に再度近づいています。ここでの挙動は重要です。その最も低い印刷の下で破綻し、保持されると、新たな領域に入ることになり、心理的および構造的レベルがさらに下に目指されます。近いリスクは定義しやすい—上限である0.8128を維持すれば安定化しますが、そこを破れれば売り手が再び主張を強めます。 全体を見渡すと、金利期待は微妙に変化しています。それがポジショニングに影響を与えています。あまり積極的でないFRBへの期待はすでに債券や通貨の価格に織り込まれています。短期トレーダーは重要なレベルに目を向けると同時に、入ってくるインフレデータに注目し、何よりも価格の確認に敏感であるべきです。

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