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ボリュームと流動性の監視
ボリュームと流動性を監視することは効果的な戦略であり、トレーダーが積極的にポジションを移動させるときに顕著な移行が発生します。たとえば、2025年の6月契約のロールオーバーは6月16日に開始し、6月20日に期限が切れます。9月のロールオーバーは9月15日に始まり、9月19日に期限が切れ、12月のロールオーバーは12月15日に始まり、12月19日に期限が切れます。 2026年3月に関しては、ロールオーバーは3月16日に始まり、3月20日に終了します。全体として、正確なロールオーバーおよび期限切れの日を理解することは、これらの先物市場に参加する者にとって不可欠です。 この作品は、米国株式指数に関連する固定期限の下で先物契約がどのように機能するかを概説しています。効果的に参加するためには、トレーダーが契約を期限まで単に保有するわけではないことを認識する必要があります。代わりに、「ロールオーバー」と呼ばれるプロセスを扱い、近く期限が切れる契約から次の契約に移行します。 このシフトは無秩序に発生するわけではありません。四半期ごとのリズムに従い、毎年3月、6月、9月、12月のその月の第3金曜日に行われます。その金曜日の1週間前から動きが始まります。流動性は古い契約から新しい契約へと徐々に移動し、その前の月曜日に通常混乱が始まります。 ボリュームはここで重要です。期限切れに向かう週のボリュームの傾向を観察することで、アクションがどこに向かっているかを把握できます。次の期間の月において、より多くの契約が取引されると、シフトの大部分が効果的に確認されます。この段階で、主要なプレーヤーのほとんどはそのエクスポージャーを移行させます。 2025年6月のシフトに注目しましょう。古い契約は金曜日の20日に期限が切れますが、真剣なトレーダーがポジションを変更し始めるのはその前の月曜日、つまり6月16日です。多くの動きは中週のうちに終わり、期限切れに近づくにつれてボラティリティが高まる前に完了します。9月と12月の用語も同じリズムに従います。その四半期のために9月15日、年末のために12月15日の前の月曜日が、新しい取引が通常古いものを上回り始めるときです。なぜこれが重要か
重要なのは、オープンイシューが期限切れの契約で急速に減少する傾向があるため、ロールオーバーが勢いを増すと流動性が低下することです。スプレッドが拡大し、スリippageが入り込むため、古い契約を長期間保有することはこれらの非効率性にさらされることになります。逆に、早すぎるタイミングで入ると、他のトレーダーが移動する前に薄い書籍で取引することになります。したがって、タイミングはカレンダーイベントだけでなく、ボリュームとフィルの質に基づく戦術的な選択です。 他のトレーダーがスイッチを扱う方法を追跡することで最良の優位性を持つことが分かりました。先を行くトレーダーや後れを取るトレーダーは、または高いコストを支払うか、取り残されることになります。それは単なる機械的なイベントではなく、価格設定、ヘッジ、ポジション管理に影響を与えます。アプローチは常に反応的であるべきで、頑固ではありません。便宜上、最高の流動性を超えて契約を保持するべきではありません。 2026年3月については、月曜日の16日がマーカーとなります。その週は、期間間の相対的な流動性に基づいてポジションサイズをシフトすることが中心となります。木曜日には、大部分が移動しているはずです。群衆の出口ウィンドウを過ぎて契約にエクスポージャーを保つことはほとんど価値がありません。 私たちのアプローチは、その月曜日が訪れた後、日ごとにボリューム比率を慎重に追跡することに依存しています。前の月のボリュームリードを失った瞬間、私たちは次の月を主要なものとして扱います。それは明確で客観的であり、完璧な瞬間を議論する時間を節約できます。 2つの契約間のスプレッド、すなわちカレンダーロールも手がかりを提供します。スプレッドが急に収束または平坦化する場合、通常はより大きな注文フローが回転していることを示しており、トレーダーがその週の再調整を完了していることを示しています。これらのスプレッドはスキャルピングの機会も提供できますが、特にロールオーバー週にマクロイベントが発生する場合は注意深く監視する必要があります。 外部のトリガーを意識することも重要です。利率の決定やデータリリースなどのイベントリスクがロールオーバーウィンドウ内で発生すると、通常のフローが歪む可能性があります。その週は、特に素早く行動する必要があります。 そのため、タイミングは確固たるものであり、あの第3金曜日と前の月曜日に設定されていますが、その週の間にどのように行動するかは、価格の動向、ボリューム、初動トレーダーの行動によって形成される判断力のプレーです。その点に注意を向けるべきです。トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設
