米ドルは現在、ユーロ、円、ポンドに対して弱くなっています。USDJPYは最も大きく下落し、0.39%の減少を記録しました。ドルはGBPに対して0.30%、EURに対して0.19%の下落です。 今週の経済カレンダーには、水曜日の米国CPIと木曜日の英国GDPなどの重要な指標があります。期待は様々で、英国GDPは-0.1%が予想され、米国CPIの前年同期比は2.5%とされています。 中国の5月のCPIは前年同期比で0.1%減少しました。月間ではCPIが0.2%下落し、PPIは前年同期比で3.3%の減少となっています。欧州中央銀行は、インフレに対する注意が必要であることを理由に、金融緩和サイクルを終了する可能性があると示唆しています。 米国株先物は好調で、ダウが64ポイント上昇、S&Pが9ポイント上昇、ナスダックが13.5ポイント上昇しています。先週の市場ではナスダックが2.18%上昇しました。 米国債の利回りは安定しており、わずかな変動が見られます。原油、金、ビットコインはいずれも現在の取引価値で上昇しています。ビットコインは$1940上昇し、$107,729で取引されています。 これまでに見られたことは、特に円が急激に変化している中で、米ドルが地盤を失っていることを示しています。USDJPYの0.39%の下落は、特にこの局面では円が優位に立っていることを示しています。一方、ポンドとユーロも堅調で、GBPUSDは0.30%上昇、EURUSDは0.19%上昇しています。これらは個別に見ると大きな動きではないかもしれませんが、全体としては取引業者が金融政策やインフレの状況の変化を予測していることを示唆しています。 今後のデータの観点から見ると、水曜日と木曜日が重要であることが明らかです。週の中頃に米国CPIが発表されるため、市場はインフレが冷却していることの確認だけでなく、いずれかの方向に動く可能性を示唆する何かを待っています。予想される2.5%の前年同期比の数字は大胆ではありませんが、短期的な政策行動に対する自信を試すには十分です。木曜日には英国のGDPが発表されますが、-0.1%のマイナス予測が現在の見通しです。これはわずかな収縮を示し、リセッションを叫ぶものではないにしても、成長とも言えないものです。 他方、中国からの最新の価格読み出しは、デフレが依然としてテーブルに残っていることを思い出させます。消費者物価が前年同期比で0.1%下落し、生産者物価も3.3%の減少があり、私たちが見守ってきた広範な減速を反映しています。月間CPIの0.2%の減少は、内需が軟調であることをさらに示しており、これにより商品や関連資産クラスの世界的な需要と供給のバランスが歪むことになります。 ラガルド総裁と彼女の同僚たちは、さらなる利下げに躊躇があることを示唆しています。インフレは消えたわけではありませんが、以前ほどは不快ではないと感じているようです。私たちにとって、それは政策立案者の視点からリスクのバランスが、より積極的な行動を取るのではなく、現状維持に傾いていることを示しています。これは現状維持ではなく、「様子を見る」ということです。 株式市場について言えば、雰囲気は明るいです。ナスダックは先週2.18%上昇し、このラリーを引き続き拡大しており、先物は再び北向きです。S&Pとダウはそれほど劇的な変化はありませんが、方向は明確です。このトレンドは無関係に起こっているわけではなく、金利は安定していてポジションに驚きはなく、広範なセンチメントも強固に保たれています。 ビットコインは歴史的なノルムに逆らい続けています。$107,729で、これは単なる勢いに基づく投機的なラリーではなく、ファンド、トレーダー、場合によっては機関のポートフォリオによる広範な受け入れの一部です。それを踏まえると、セッションでの$1,940の上昇は、リスクウエイト戦略における重要な要素として十分なボラティリティを提供しています。金と原油もまた緩やかな上昇を続けており、商品という資産クラスが依然として関連性があり、応答していることを示しています。 私たちの観点から見ると、これは静止している市場ではありません。CPIに対する反応だけでもペアポジショニングを揺り動かす可能性があり、特に金利のボラティリティが戻ってくる場合はなおさらです。ポンドと英国のGDPデータが依然として影響を及ぼす中、短期的な方向性は保証されていません。背景は、完全なポジションとスプレッドポジションの両方に潜在的な機会を提供する形になりますが、迫り来るマクロデータとの整合性は、すべてのセットアップを通過させるフィルターであり続けなければなりません。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設