金は今週、月曜日のラリー後に統合の期間を経験しました。以前は貿易緊張が金を押し上げていましたが、それ以降市場は安定していますでした。 広い文脈で見ると、金は連邦準備制度による緩和の中で実質利回りが低下すると予想されているため、上昇傾向にあります。短期的には、利下げ期待の変化が金に影響を与える可能性があり、NFPやCPI報告といった経済データに注目が必要です。 デイリーチャートでは、金は下向きトレンドラインを突破し、3438のレベルで新たな高値を目指す可能性を示しました。買い手はこのレベルを目指しており、売り手はそれが主要な上昇トレンドラインに向かって潜在的な下落を引き起こすのを待っています。 4時間チャートは、マイナーな上昇トレンドラインを示唆しており、強気のモメンタムを示しています。買い手は、3438のレベルに向けたラリーのためにトレンドライン付近で有利なリスク・リターンのセットアップを持つでしょう。価格がさらに下がれば、売り手は3200のレベルを目指すかもしれません。 1時間チャートでは、3330のレベル付近にサポートゾーンが存在します。最近、買い手は3438へのラリーを期待してポジションを取っています。もし再度後退が起こると、買い手が再度行動するかもしれませんが、売り手は3200のレベルへ向けた下落に集中します。 最新の米国の失業保険申請件数の数字は今日発表される予定で、週末には米国のNFP報告が控えています。 これまでのところ、金は月曜日の短い急上昇後に持ち合いのフェーズに入っていることがわかりますでした。そのラリーは、地政学的および貿易関連の不安によって部分的に促進されました。しかし、それ以降、モメンタムは平坦になり、参加者は次の動きを形成するためのより確固たる指標を待つ中で、慎重な立場をとっています。 要点としては、市場は実質利回りの動向に注目しています。連邦準備制度がさらに政策を緩和する見通しがあるため、インフレ調整後の利率が弱くなることが想定されており、これが一般的に金への関心を高めます。トレーダーはこの関係を注意深く観察する必要があります。実質利回りが下がると、金は通常プレッシャーを受けなくなるためです。 現在、すべてが政策の変更の正確なタイミングにかかっています。米国の利下げ期待は、金属が pivots する際の中心点となっています。我々は労働市場とインフレの数字に目を光らせています。その理由は、これらは連邦準備制度がどのように、いつ行動するかに直接関わっているからです。NFPやCPIの数字は、単なる定例データではなく、経済の強さやインフレ圧力に関する質問に直接答えます。ここでの推定からの逸脱は、金への流入または流出を迅速に方向転換させる可能性があります。 技術的情報に戻ると、デイリーチャートからの要点は、金がすでに下向きトレンドラインを超えたということです。それはグラフ上の単なるノイズではなく、買い手がコントロールを取り戻し始めていることを示しており、実際に3438のレベルに興味を持ち始めていることを指しています。とはいえ、その価格帯には新たな買いだけではなく、金を長期的なトレンド構造に戻すターンをキャッチしようとする意図を持ったショートの人々もいます。 4時間の時間枠に目を移すと、短期的な状況がより明確になります。モメンタムは依然として高い傾向を示していますが、激しくはありませんでした。価格の動きは穏やかな上昇傾向を維持しており、買い手は過剰なリスクなしに十分な報酬の見通しを見出すことが可能です。これらのサイクルは忍耐を報いる傾向がありますが、現在のトレンドラインから高値に向かって移動する試みは一般的であり、明確なストップを好む人々の間で特にそうです。一方、弱気を利用しようとしている人は3200のレベルに目を向けるかもしれません；単にパニックになって売却するのではなく、市場から再び注意を引いたレベルをターゲットにすることです。もしそれが崩れた場合、そうしたレベルは新たな力をもって再び取り上げられることになります。 1時間の見方に移ると、さらに戦略的な視点が得られます。3330近くにサポートが存在しており、最新の動きで尊重されています。予測どおり、いくつかの投資家は高い継続的な動きを期待してこの基盤から長いポジションを構築しました。もし価格がそのレベルを再度試し、保持することができれば、多くの人は再びラリーの努力が価値があると見なすでしょう。しかし条件が崩れた場合、売り手は3200の近くにある前回の安値に向かって急ぐことになるでしょう。 現在、米国の週間失業保険申請数と非農業部門雇用者数の数値が控えており、反応が数値そのものよりも重要になってきています。驚きの読みに留まるのではなく、その結果が米国の政策の見通しをどのように変えるかが問題です。このリリースが利下げが近いとの見方を強化するなら、金は迅速に上昇を再開するかもしれません。しかし、もしそれがより長期的なタイトな見解に向かう場合、抵抗における修正ムーブに備える必要があります。

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