金価格は現在1.37%の下落で取引されており、20日単純移動平均(SMA)の$3,288付近にあります。市場は狭いレンジを見せており、価格は4月の最高値以降、$3,121と$3,356の間で変動しています。 価格は$3,291の23.6%フィボナッチリトレースメントレベルと20日SMAを下回っており、潜在的な弱気の動きを示しています。直近の抵抗は$3,291にあり、サポートは$3,200付近にあり、さらにフィボナッチレベルの$3,161、$3,057、および$2,952があります。 $3,350を突破すると強気のトレンドを示し、4月のピークである$3,500を再テストする可能性があります。相対力指数(RSI)は現在52で、中立的な勢いを反映しています。 金は主要な価値の保存手段および安全資産とされてきました。中央銀行は2022年に1,136トンを購入するなど、重要な reservesを保持しています。金の価格は、米ドルや金利との逆相関によって影響を受けます。ドルが減価するか金利が低下すると通常は金が上昇し、地政学的な不安定性は金属の安全資産としての需要を引き上げることがあります。 これまでのところ、金は最近の高値をテストした後、若干急激に戻していますが、過去数セッションの価格動向は買い手の信念の欠如を示唆しています。現在は20日SMAと23.6%フィボナッチリトレースメントレベルのすぐ下、約$3,291で安定しており、下降ウェッジと呼ばれる狭い統合構造に入っています。このパターンは通常、どちらの方向にも解決する可能性がありますが、下向きの勢いが衰えると強気に傾くことが多いです。 しかし、価格はまだその動きをしていません。注目すべきは$3,200付近のサポートで、再三の相互作用が観察されています。その下では、次のフィボナッチレベル$3,161、$3,057、$2,952の連続的な性質が、下方向に圧力がかかり続ける場合の可能なリトレースメントの深さをマッピングするのに役立ちます。これらのレベルは単なる仮定ではなく、以前に注文の流れがシフトした実証済みの地域として機能します。 上の抵抗は$3,291にあり、これは以前のリトレースメントレベルと20日平均が結合したポイントです。それは重要な収束点です。$3,350を突破できれば、強気が再び主導権を握る可能性があり、$3,500で4月のトップを再テストする余地がありますが、カタリストがない限り現在は抑制されるかもしれません。 モーガンの中央銀行活動に関する評価、特に2022年に加えられた累積1,136トンは、金の基礎的な価値支持を強調しています。これらは長期的な配分であり、迅速に解消されることはないため、短期的な価格変動の中でもこの資産クラスの構造的なトーンは著しく劣化していません。 利回りと米ドルはこの議論の中心です。金との逆相関は、買い手が金融政策の期待の変化にどのように反応するかを示しています。ドルが弱まるか国債の利回りがさらに圧縮されると、金は通常好反応します。しかし、これらの動きには政策の明確さやインフレ期待の変化が必要であり、どちらも即時ではありません。 中立的なRSIの読み値52は、スタンドオフを強調しています。現在、勢いからの方向性の押し出しがほとんどありません。私たちにとって、これは典型的な様子見の状況です。ボラティリティや統合の上または下への強い突破がない限り、応答性は柔軟に保たれる必要があります。 ボラティリティが抑えられて金がレンジにとどまる場合、RSIのようなインデックスは明確なシグナルを提供せずに漂います。そのため、その意味では、ブレイクアウトレベルが確実にテストされるまでポジショニングは軽く保つ必要があります。それは、短期的な構造に焦点を当てるか、方向性の偏りに過度にさらされない広範囲のスプレッドを依存することを意味します。 最終的に、私たちは見出しではなくレベルを観察しています。$3,291を通過する持続的な動きや、ボリューム確認とともに$3,200を下回るのを見るまでは、関与は反応的でなければなりません。

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