最近のEU関税の猶予は、主要なリーダー間の有望な議論の後に発表されたもので、関税が米国の成長に与える影響への懸念が影響している可能性があります。ヨーロッパの株式はプラスに反応し、S&Pが2%の下落に対して年初来10%の増加を示しています。 EUR/USDは堅調な強気トレンドにあり、スポット価格は1.14台前半に達しています。現在のサポートレベルは1.1325/50であり、レジスタンスは1.1460および1.1580/00に設定されています。 EUR/USDペアは週の初めに強いスタートを切り、1.1400レベルを超えました。同時に、米ドルは米EU間の貿易交渉の期限延長に伴い下落しました。 ビットコインは関税の遅延に伴う市場の改善したセンチメントの中で、$109,000を超えて上昇しました。一方で、金は先週の上昇にもかかわらず、トロイオンスあたり$3,350での上昇が頭打ちとなっています。 関税の期限が延長されたことで、市場は大西洋を挟んだ短期的な緊張の緩和を考慮しています。我々の見解では、ヨーロッパの株式はこのような対立の減少の感覚から恩恵を受けているようです。年初来10%の増加はその楽観的な見方を反映しており、米国株は、国内需要に対する不確実性から、後退している可能性があります。 技術面とファンダメンタル面の両方の信号がユーロの強さを示しています。EUR/USDペアは1.1400レベルを上回っており、これは多くのトレーダーが注目していた明確な技術的な閾値です。現在は1.1450に近い取引を行っており、1.1580付近での高いレジスタンスと接触しています。下方では、1.1325から1.1350のゾーンが、マクロの条件が順調であれば、サポートを提供するはずです。ドルの後退は、部分的にはハト派的な予想や地政学的要因に影響されており、この上昇に拍車をかけています。 ヨーロッパの金利は、株式の急騰にもかかわらず急上昇していないため、株式の強さがしばらくは金利の期待と切り離されていることを示しています。このような乖離は興味深く、トレーダーがユーロベースのクロス資産における暗示的なボラティリティレベルを再評価するきっかけになるかもしれません。特にフロントエンドのユーロオプションでは、現在の環境でショートガンマを保有することがリスクにさらされていると感じられます。ボラティリティが上昇すれば、特にインフレデータや政策立案者からのコメントの発表を前に、エラーの余地は少ないです。 ビットコインの$109,000への急騰は、センチメントがどれだけ迅速にリセットできるかを強調しています。その理由は多岐にわたりますが、広範な流動性の状況と関税の緩和の組み合わせかもしれませんが、その動きは急で驚くべきものでした。これは、リスク志向が戻ってきたことを示しており、少なくとも今のところ、複数の資産クラスにわたっています。これが伝統的な避難所に圧力をかける可能性があります。 金は、先週の勢いにもかかわらず、停滞しているようです。おおよそ$3,350のレジスタンスは強固です。ドルの下落にもかかわらず、さらなる上昇を示さない事実は示唆に富んでいます。これは、機関投資家の購入者の間にためらいがあることを指しているのか、単に大きな以前の利益の後の休息期間なのかもしれません。いずれにせよ、マクロヘッジの観点から見ると、そのポジションは多くが予想していたよりも軽いと見ています。 次の2週間に向けて、通貨や金属におけるオプションプライシングは価格動向に追いつく必要があります。EURに対してショートコールやXAUに対してロングプットを保有しているトレーダーは、エクスポージャーを再評価した方が良いかもしれません。必ずしも閉じる必要はありませんが、ストップを鋭くしたり、保護戦略を構築したりすることが確実です。ストライクスキューと暗示的ボラティリティの調整は注意深く読むべきです；これにより、リスクのバランスがどこに価格付けされているかがわかります。 貿易期限の延長が資産価格に浸透する中、通貨のボラティリティは依然として買いが入る一方で、株式のボラティリティは切り離される可能性があります。この乖離は取引可能です。FXと株式インデックス間の相対的なボラティリティを活用することは、選択的な機会を提供するかもしれません。特にカレンダースプレッドやバンナベースの取引を使用する際に、タイミングは常に正確でなければなりません。 ユーロがその基調を維持し、1.1460を上回るレジスタンスを破壊すれば、ヨーロッパと米国の間の金利差の再評価のペースが加速するかもしれません。我々は金利スプレッドがこの強さに完全には調整されていないことに気づいており、短期的なフロー駆動のディスロケーションの余地がさらに開かれます。そのようなギャップはしばしば激しい intraweek リバーサルにつながります。 次のセッションは、表現のための豊かな土壌を提供します：構造的なロングユーロでダウンサイドにタイトなオプション、レジスタンス近くでアンダーウエイトな金属を持つ選択的なロングリスク、そしてよくスコープされた出口戦略を持つドルショート。価格動向はここでより明確な信号を出しており、精度を持って行動する時が来ています。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設