アメリカでの継続的な失業保険申請は、5月9日終了の週に1.903百万件に達し、予想の1.89百万件を上回りました。この増加にもかかわらず、データはステークホルダーが注視している広範な経済状況を反映しています。 EUR/USDはプレッシャーの下にあり、1.1300のサポートレベルを下回っています。強いビジネス活動の数字によって推進された米ドルの反発が、この通貨ペアに対する課題を引き起こしています。 GBP/USDは強気のトレンドを維持しており、1.3400以上で取引されています。フラッシュUK PMIの好調な数値がポンドを支え、日々の利益を維持できています。 金はトロイオンスあたり3,300ドルの近くで安定しており、米ドルの堅調なパフォーマンスの恩恵を受けています。それにもかかわらず、市場の慎重なセンチメントは金価格の潜在的下落を制限しています。 ビットコインは新たな史上最高値を記録し、110,000ドルを超えて取引されています。ビットコインピザデーを祝う中、リテールの買いに楽観的である一方で、マクロ経済リスクや財政的不確実性から機関投資家は慎重になっています。 このデータは、経済週間がどのようなものであったか、そして市場がどのように反応したかを示すスナップショットを提供しています。アメリカの継続的な失業保険申請の増加は労働市場の冷却を示唆しています。劇的ではありませんが、高い数字は雇用主がより慎重になっている可能性を示しています。私たちの視点からは、この微妙な増加をソフト信号と見なすのが合理的です—企業は再雇用に急いでおらず、一部のセクターは高金利や信用条件の引き締まりに関連する初期の圧力の兆候を示しています。 雇用指標に結びついた契約を取引している人々にとって、債券利回りや金利感受性のある資産に対する反応は、週間データの上振れに対するセンシティビティを示唆しています。過剰反応する必要はありませんが、無視すべき数字でもありません。これらの申請が今後数週間にわたって増え続け、金曜日の雇用統計と一致した場合、通貨だけでなく短期の米国債先物全般においてもより強い反応が予想されます。 通貨を見てみると、ユーロはプレッシャーの下で苦戦し、EUR/USDはさらに1.1300を下回っています。このペアを動かしている要因は、最近のISMサービスや製造業の調査で示された、明るい米国のビジネス活動の記事に続くドルの強さです。FX市場での反応は、連邦準備制度が金利の緩和を遅らせる可能性があるという仮定に基づいており、短期チャートでのドルのサポートを強めています。この通貨ペアでの反発を試みるには、これを考慮に入れる必要があります — オプション市場でのトレーダーは、この金利のナラティブが続く限り、上昇の可能性が限られているというケースを見ています。 一方、ポンドはよりレジリエントでした。国内の購買担当者指数（PMI）の強い数字の恩恵を受けて、GBP/USDは上昇し、1.3400を維持しています。PMIの構成要素は、生産の改善と新規受注の回復を反映しており、これが英国経済の短期的な成長条件を示しています。ただし、ヘッドラインの数値だけでなく、サービスPMI内のインフレ要素の鈍化も、イングランド銀行の仕事を少し楽にしている要素です。ポンドの先物でロングポジションを保有している人は、小売売上高やインフレの数値に対するさらなるデータのサプライズに注意を払うべきです。これらはフォワードレート曲線や金融緩和のパスに対する期待に影響を与えます。 金はオンスあたり3,300ドルの快適なゾーンを見出しました。安定したドルは通常、貴金属に直接的な影響を与えるはずですが、金の価格はその代わりに基盤を見つけました。これは、トレーダーが知られたマクロリスクと安全資産への流動性フローをバランスさせていることを示しています。興味深いことに、金のETFへの流入のボリュームは週の中頃にわずかに増加し、警戒した楽観主義を示唆しています。デリバティブ市場では、短期のコールオプションがわずかに増加し、控えめな上昇を見込んでポジショニングされていますが、保護が維持されています。次の四半期への先物のロールオーバーは、新たな市場のショックがない限り、現在の範囲に近いままであると予想されます。 ビットコインは、110,000ドルを超えて上昇を続けています。この動きは、ビットコインピザデーと一致していましたが、祝賀活動が根底にある理由を損なうべきではありません。リテールの参加は強かったですが、大型ファンドからの慎重さがより明らかになっています。彼らは短期間の楽観主義にはあまり興味がなく、潜在的な逆風に焦点を当てています。それには、米国における規制の締切が近づいていることや、財政条件についての議論が含まれます。長期のビットコイン先物のオープンインタレストは増加していますが、スポットに対するプレミアムは薄く、政策のあいまいさによって熱意が抑えられている信号です。私たちは、ブレイクアウトや急な戻りの周りでスプレッド戦略が構築される傾向が高まっていることに気付いており、この段階では先進的なポジショニングが信念主導よりも戦術的であると見るのが妥当です。 要点: これらの価格レベルと方向性の立場は、具体的な参照ポイントを提供します。私たちは、資産クラスのデリバティブ全体でのボラティリティスキューを引き続き監視しており、とりわけFXおよび暗号オプション市場で、次の強力な方向的ベットがどこで形成されるかの貴重な手がかりを提供しています。

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