2023年5月22日の注目すべきFXオプションの満期には、EUR/USDが1.1175で21億ユーロ、1.1400で7億5100万ユーロの満期を含んでいます。GBP/USDは1.3260で7億7800万ポンドのオプションを持ち、USD/JPYは143.50で6億100万ドルのオプションを有しています。 USD/CHFのオプションは0.8525で満期を迎え、合計で5億9800万ドルです。AUD/USDは0.6100で2億0400万オーストラリアドル、0.6700で2億8600万オーストラリアドルの満期があります。USD/CADの満期には、1.3700で6億5900万ドル、より大きな1.4050で14億ドルが含まれています。 5月22日の満期データを見ると、主要通貨ペアのいくつかで重要な価格ゾーン周辺にボラティリティの可能性があります。これらのクラスターは特定の条件下で磁石のように機能し、ポジションがヘッジまたは解消されると、スポット価格を近づけることがあります。 EUR/USDでは、1.1175レベルに関連する21億ユーロの関心は、通常のデイリー満期よりもかなり大きいです。このタイプのボリュームは、特にディーラーが大きなベガに対するヘッジを行う際に、スポットが近くに取引されると重力センターとして機能する傾向があります。このレベルに近いスポットを考慮すると、1.12に向かうプッシュは、フローによって追加の摩擦や推進を受ける可能性があります。758百万ユーロの1.1400も重要ですが、満期に向けて強い方向感のない場合、その影響は薄れます。 ポンド取引者は、1.3260で満期を迎えた7億7800万ポンドに注意すべきです。これは現在の価格レベルよりやや高い位置にあり、特に日中の状況が強気で基礎的なフローが一致する場合、軽微な上昇圧力が生じる可能性を示唆しています。円のポジションにも同様の考え方が当てはまります。143.50での6億100万ドルは特別大きくはありませんが、価格行動が上昇する場合に抵抗レベルや短期的なテザリングを提供するには十分です。 USD/CHFは異なる状況を示しています。0.8525周辺の5億9800万ドルの集中は軽微なテクニカル摩擦をもたらすかもしれませんが、高確率の引き寄せ要因になるボリュームは不足しています。それでも、流動性の薄い日には無視できない存在です。 AUD/USDでは、204万と286万オーストラリアドルのボリュームは他の通貨に比べて低いですが、0.6100と0.6700のスプレッドは意義があります。下限はリスクオフセンチメントの中で下降するアンカーとして機能する可能性が高く、上限の0.6700満期はおそらく、より広範なファンダメンタルドライバーを必要とします。その上のストライクは、急激なマクロインパルスがない限り、手が届かない範囲に留まります。 USD/CADは異なる物語を語っています。1.4050での14億ドルは特に目立ちます。この数字は無視されることはありません。もし満期に向けてそのゾーン近くにスポットがある場合、ポジショニングがモメンタムを傾ける可能性が特に薄いボリュームや流動性の少ない週では強まります。669万ドルの1.3700のレベルは、最近の価格行動と合わせて、依然として制約のあるレベルです。短期的な動きに目を向けるリスクテイカーにとって、これらのポジションがモメンタム戦略やデータカレンダー項目とどのように整合するかを理解することが有益かもしれません。 我々のアプローチでは、ポジショニングの圧力が価格行動の影に何時現れるのかを認識することが大切です。もしスポットが満期に近づくと、しばしばそれに伴う抑制または推進力が存在します。しかし、遠くにある場合はフェードが通常のプレイとなります。流動性の薄い週はこれらのメカニクスを強調し、時には満期ゾーンがチャートに描かれていないが、フローによって暗示される目に見えないサポートやレジスタンスのように感じられることがあります。 このため、柔軟であることが助けになります。高い実需またはレバレッジされた関心のある満期ポイントは、単なる統計的な脚注以上のものです。他者がどのようにエクスポーズされているか、そしてデッドラインの瞬間近くでどのように行動が歪むかのウィンドウを提供します。我々は、名目価値がデイリートレードボリュームに対して大きいところに特に注意を払いたいです。

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