Usd Euro Strength

EUR/USDは1.1350付近で強さを保っており、米ドルの弱さが貿易摩擦と米国の財政健康問題によるものです。金価格はトロイオンスあたり$3,300を超え、エスカレートする中東の緊張と米国の債務問題が米ドルに圧力をかけています。 GBP/USDは1.3470付近の数年ぶりの高値から若干後退しましたが、強気な見通しを維持しています。英国の年間CPIインフレ率は4月に3.5%に上昇し、3月の2.6%から大幅に増加し、通貨のセンチメントを高めています。 経済リスク、政策不透明性、貿易摩擦が金融機関を慎重にさせているにもかかわらず、小売業の楽観主義は高まっています。外国為替市場は依然として高リスクを呈しており、レバレッジのために、取引前には投資目標とリスクの慎重な考慮が必要です。

Options Market Dynamics

今週見られたことは、予想から逸脱したデータに対する明確な反応でした。英国の4月のインフレ率は市場が予測していたよりもかなり高くなりました。そのシフトだけで、トレーダーはイングランド銀行が今後の四半期にどのように反応するかを再評価しました。年末までに頻繁な利下げを期待する代わりに、その期待は縮小されました。私たちは今、債券やギルドに留まらず、通貨デリバティブにも波及効果が見られます。 ドルに対するポンドの反発は控えめではありますが、この新しい金利の方向から勢いを得ています。ただし、ポンドはG10のほとんどの通貨に対してパフォーマンスが劣っていることは注目に値します。その乖離は、現在のポジションが過大評価されているかどうか疑問を生じさせます。ジョンソンのチームはこれに注目し、短期金利差の強さに焦点を当てています。これが、フォワードカーブがスポットプレイよりも注視されている理由を説明しています。 GBP/USDの1.3470への短期間のプッシュは、ポジショニング、テクニカル、サプライズインフレデータがすべて同じ方向を指し示すときに何が起こるかを示しました。RSIは単に強さを示しているだけではなく、過大評価の状態に近づいています。次の1、2週間に向けて、そのような水準は特に歴史的な抵抗ゾーン近くでさらなるボラティリティを招く傾向があります。まだパニックレベルには達していませんが、さらなる上昇には米国データの重要な変化やベイリーのコメントからの新しい更新が必要です。 その背景には、ドルの広範な弱さが静かなドライバーとなっています。米国の財政問題はもはやささやきではなく、今や前面に出ています。解決の兆しがほとんど見えない貿易摩擦と相まって、それはドルに持続的な下方圧力をかけ、ドルの代替として見なされる資産、すなわちポンド、ユーロ、金のようなハードコモディティに勢いを与えています。市場参加者は、当然ながらそれに応じて調整しています。 ビットコイン価格の急騰もあり、市場の一部では投機的な食欲の指標として見なされています。これは、緩やかなドルの動きと暗号デリバティブへの関心の高まりによって後押しされています。モーガンの見解では、このラリーは分散型金融に関するものではなく、債務の上限に関する懸念や実質金利の再評価の中での安全資産のローテーションに関するものだとしています。 ユーロに目を向けると、その1.1350近くの安定した基盤はデータのサプライズによるものではなく、大西洋を越えた継続的な弱さによるものです。ユーロ圏のデータが予想通りに推移し、米国が予想を下回る場合、その差だけでもこの上昇を保持します。ここにフォワードインプライドボラティリティが自らの物語を語る場所があり、ユーロは何か驚くような変化がバランスを変更するまで、その最近のブレイクアウトを保持する可能性があります。 最終的に、オプション市場は主要CPIリリースや中央銀行の会議に関してボラティリティプレーに高いプレミアムを割り当てています。これらのプレミアムの増加は、ケーブルやユーロドルでより顕著であり、円ペアに比べて顕著です。私たちは、特にポンドペアにおいて歴史的な中央値を超えた日次ジャンプリスクを織り込んでおり、データに反応することへの不安が高まっていることを示唆しています。 今は、希望的に考えるだけでなく、正確である必要があります。特に12月の契約において、インプライドイールドカーブが中央銀行のフォワードガイダンスと異なる場所に注目してください。そこでの価格設定は、マクロデータリリースによるシフトに対してより敏感になります。キャリーがリスクを補償していない場所ではヘッジエクスポージャーを持ち、レバレッジFX先物市場で見られるポジショニングの圧迫を考慮して、トレンドの継続に依存しないように注意が必要です。

トレーディングを始めましょう – ここをクリックしてVT Markets口座を開設