ユーロは現在、米ドルに対して0.5%上昇しています。これは、政府債券市場や米国の財政動向に影響を受けた米ドルの弱体化の中で利益を上げている状況です。 欧州中央銀行の姿勢の変化、特に緩和策からの焦点移転も影響しています。今週のユーロに関する主要なイベントには、PMIの速報値とドイツのIFOビジネス信頼感レポートが含まれています。 EUR/USDは上昇していますが、新たな高値には達していません。相対力指数（RSI）は強気ですが、70以下であるため、さらなる成長の余地を示唆しています。 ユーロの潜在的な抵抗は1.14付近にあり、最近の高値は上部1.15範囲にあります。サポートは1.11付近で予想されています。 ユーロは徐々に上昇しており、ドルに対して約0.5%の上昇を果たしています。これは、弱い米ドルが追い風となっています。これは偶然ではなく、米国の債券利回りの低下が背景にあり、財務発行に関する市場のポジショニングの変化やワシントンの継続的な赤字懸念が影響しています。こうした財政的な不安は単なる話題ではなく、実際の国債市場の価格動向に反映され、ドルの反応も示唆に富んでいます。 フランクフルトからの最近の信号は、ECBが少なくとも今のところさらなる利下げや高度に緩和的な言説から一歩引く可能性があることを示唆しています。このトーンの調整はユーロにも影響を与え、政策差によって基盤的なサポートを提供しています。これは必ずしもハト派の転換ではありませんが、ユーロの最近の逆風の一つを取り除くことになります。 経済発表に関しては、今週は軽視できない内容です。ユーロ圏の速報の購買担当者指数（PMI）は、製造業とサービスがどのように持ちこたえているかの洞察を提供します。その上、IFOビジネス気候調査は、ヨーロッパ最大の経済圏内での信頼感の更新を提供します。PMIデータが期待を大きく上回ったり下回ったりすると、FXおよび金利トレーダーは暗示されたマクロ経済予測を迅速に再調整する可能性があります。 技術的には、EUR/USDは徐々に上昇していますが、主要なブレイクアウトレベルをクリアしていません。RSIは買いの興味を示しており、過熱状態には入っていないことがわかります—70未満のため、過剰購入ゾーンにはありません。これはさらなる上昇のスペースを意味し、抵抗ゾーンを急激に越えなければ、動きが秩序を保つことができるでしょう。 私たちは1.14付近の抵抗を注視しており、買い手の自信が失われる場合には上限として機能する可能性があります。その上限は最近のピーク1.15を上回る方向に広がっていますが、このゾーンはまだ脅かされていません。対照的に、もし反発が加速すれば、アンカーレベルは1.11に近く、以前の短期サポートが見つかったところです。その1.11エリアは以前機能したため、急に弱さが戻った場合には再評価されるかもしれません。 オプションデータは、一部の強気な期待を反映し始めていますが、極端ではありません。私たちが追跡しているスキューやプレミアムパターンは、ユーロに有利な方向にわずかに拡大しており、短期契約が高値に向けてポジショニングされていることを示唆していますが、完全な確信を持っているわけではありません。PMI数値が発表された後のボラティリティの変動に注目します。流動性が低い反応は、一時的な価格誤差を生む可能性があり、特にポジショニングが一方的である場合には注意が必要です。 資産間の信号—歴史的に信頼できるもの—は引き続き有用です。ヨーロッパの利回りの監視が必要です。もしブンド利回りがさらに上昇する一方で米国債が軟化すれば、ユーロへの広範な流れが持続することが期待されます。

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