オーストラリアドルは、信用格付けが引き下げられた米ドルに対して上昇しました。オーストラリア準備銀行の政策金利を25ベーシスポイント引き下げて3.85%にした決定が、AUDの混合されたパフォーマンスに寄与しました。 AUD/USDペアは約0.6460まで上昇し、米ドル指数は99.50近くまで下落し、これが2週間で最も低い水準でした。トランプ大統領が共和党員に新たな税法案の支持を強要して敗北を認めたことを含む米国の政治も、米ドルのパフォーマンスに影響を与えました。

米国の信用格付けの引き下げ

ムーディーズは財政赤字を理由に、米国の長期的な発行者格付けをAa1に引き下げました。市場ではAUD/USDは0.6340-0.6515の間に留まり、テクニカル指標は横ばいの傾向を示しています。 オーストラリアドルの価値は金利、鉄鉱石の価格、中国の経済健全性に影響されます。中国の成長がポジティブで鉄鉱石の価格が高いときは、通常AUDが強化されますが、ネガティブなデータは逆の影響を及ぼします。貿易収支も重要な役割を果たしており、黒字はAUDを強化します。 米ドルがムーディーズによる格付け引き下げ後に圧力を受け、政治的混乱が財政の方向性に疑問を投げかけているため、リスク感情が変化しています。トレーダーはこれをサインとして米ドルから撤退し、オーストラリアドルのような高ベータ資産に一時的な追い風を与えています。AUD/USDが0.6460付近に最近上昇したのは、オーストラリアの強さよりも、太平洋を挟んだ弱さを反映しているようです。しかし、オーストラリア準備銀行の金利0.25ポイントの引き下げが3.85%に緩和されたことで、その話は複雑になります。 表面的には、金利引き下げは通常、一方の通貨に対して悪影響を及ぼすものですが、特に利回りが上昇する通貨に対してはそうです。しかし、今回は米国の不透明感の残存と商品価格が堅調であることが相殺しています。それにしても、0.6340から0.6515の範囲における価格の動きは、決断力よりも迷いを示しています。横ばいのテクニカル指標は、ペアがデータまたは感情で範囲を突破するのを待っていることを示唆しています。

中国の経済指標の重要性

中国の経済指標は依然として重要であり、特に鉄鉱石がオーストラリアの輸出収入の大部分を占め続けているためです。もし中国の成長データが引き続き驚きをもたらす場合、鉄鉱石に新たな需要を提供し、結果としてより強い貿易収入を通じて通貨を支える可能性があります。しかし、中国からのソフトなデータ―弱い製造業や期待外れの建設投資―は素早く波及する傾向があります。その理由は単純です：もし中国が減速すれば、原材料に対する欲求も減少します。そうなればオーストラリアへの資金流入も減少します。 私たちは依然として商品価格が尊重される水準で維持されるのを見ていますが、ここでの変動は期待に迅速に反映される可能性があります。特に、次の会計四半期に向けて需要信号が注目を集める中、貿易収支の数値は重要になります。持続的な黒字は通貨を強化し、狭まるギャップや赤字は市場の懐疑的な見方を確認する傾向があります。 AUD/USDが調整範囲に留まっているため、私たち短期のボラティリティをスキャンする者たちは、0.6340と0.6515の境界線を参照点として扱います。どちらが先に突破するかによって、勢いのある関心が引き寄せられるでしょう。現時点での取引決定は、オーストラリアの国内金利環境と米ドルを動かす外部のノイズを調整する必要があります。米連邦準備制度の方向性についてもまだ明確性はありません―これにより、今や米国からのマクロリリースはますます市場を動かす要因となっています。 債券スプレッドと短期金利差は低迷しており、あまり指針を提供していません。したがって、私たちは政治、経済の驚き―特に中国からのもの―および広範なリスクムードを注視しています。もし米ドルが引き続き後手に回るようであれば、商品や国内の状況が同時に悪化しない限り、AUDには一定の余裕が生まれる可能性があります。

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