メキシコペソは米ドルに対して新たな年初来高値を達成し、USD/MXNは19.28で取引され、0.18%の減少を示しました。メキシコの経済カレンダーは、4月の小売売上高、2025年第1四半期のGDP、中旬のインフレデータのような重要なデータリリースを前に空白でした。 米国では、連邦準備制度理事会の当局者に注目が集まっており、税案の採決がドルの強さに影響を与えると予想されました。米ドル指数は0.31%下落し、100.07となり、広範な弱さを反映しています。 メキシコの4月の小売売上高は前月比0.1%の減少が予測され、年率では2.2%の改善が見込まれています。2025年第1四半期のGDP成長は前四半期比0.2%の上昇が予想され、インフレは前年比4.01%の増加が見込まれています。メキシコ銀行は、金利を8.50%に引き下げた後、利下げの余地があることを示唆しました。 ムーディーズは財政上の懸念から米国政府債務を格下げし、ドルに圧力をかけています。インフレ期待からの懸念が生じており、FRB当局者は関税や貿易摩擦が価格安定に与える影響についてコメントしています。 USD/MXNは弱気のトレンドを示し、19.00のマークをテストすることを目指しています。RSIは売られ過ぎの条件を示しています。主要サポートは18.50と18.00にあり、19.50を回復すれば、19.53と19.90の抵抗に挑戦します。 メキシコの中央銀行であるバンシコは、通常は金利を調整してインフレを管理することでペソの価値を維持しています。政策は米国のFRBの影響を受けており、年間8回の会合があります。 USD/MXNは下向きのチャネルにあり、RSIはペアが短期的に伸びている可能性を示唆しています。テクニカル的には、19.00への突破が軽い利益確定を引き起こす可能性がありますが、19.50に向けた反発には楽観的な売りが必要です。オプションのエクスポージャーやデルタヘッジを管理している人にとって、これにより狭いながらも明確な範囲が生まれ、データが劇的に驚くようなことがなければ、インプライドボラはわずかに低下する可能性があります。 次のサポートレベルとして18.50と18.00に注目しています。これは機械的に重要であるからではなく、今年は適切に試されていないからです。メキシコのマクロデータが堅調で、米国の指標が特に雇用やインフレの読みで soften する場合、これらのレベルは迅速に注目を集める可能性があります。それとは反対に、国債利回りの急激な反転やパウエル氏および彼の同僚からの再強硬な発言があれば、USD/MXNは19.90に近い上部抵抗に向かって上昇する可能性があります。 ペソの回復力と金利差の相関関係も注目に値します。そのスプレッドはメキシコと米国のベンチマーク利回りの間でわずかに縮小しましたが、十分に広いため、キャリーが魅力的であることに変わりはありません。これは長期的な感情が変わるとき、ペソのロングポジションがショックに対して無防備であるとは限りませんが、USDの反発を売るというバイアスを支持するものです。 今後数週間は、バンシコからの測定されたシグナルに注視することが重要になってきます。この銀行は、インフレが上昇する際に防御的に行動したことがあります。その会合の構造は年に8回であり、トレーダーはインフレ、小売売上高、GDPをトリアージ指標として先取りできます。いずれかが急激に逸脱すれば、フロントエンド金利の価格設定やペソのフォワードにおいて再調整が期待されます。

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