アメリカのAPIの週間原油在庫に関する最近のデータは、249.9万バレルの増加を示しました。この数字は、5月16日に報告された185万バレルの減少予測を上回りました。 AUD/USDは、中国との貿易緊張の中でアメリカドルの需要が減少し、0.6450に向けて上昇しました。USD/JPYも144.00を下回り、アメリカドルの下落が続いており、これは連邦準備制度理事会の金利引き下げの予想に影響されました。 金の価格は上昇しており、地政学的緊張と弱いアメリカドルにより、$3,300以上に留まることを目指しています。イギリスでは、CPIインフレが月次で1.1%、年間で3.3%上昇することが予想されています。 中国の経済は4月に slowdownを経験し、貿易戦争の不確実性に影響されました。小売売上高と固定資産投資は予想を下回りましたが、製造業は予想以上に影響を受けませんでした。 最近のアメリカ石油協会（API）データは、在庫が249.9万バレル増加したことを示し、予想外の結果でした。市場は約185万バレルの減少を織り込んでいました。この予想外の在庫の増加は、需要の鈍化や供給の変化の可能性を示唆しています。エネルギー関連の契約や関連のボラティリティ製品を取引するトレーダーは、このデータをもとに短期的な弱気なセンチメントにシフトするでしょう。特にOPEC+の決定が迫っているため、先物カーブのバックワーデーションやコンタンゴに注目することが重要です。 通貨の動きに関して、AUD/USDの0.6450への上昇は、中国との緊張の拡大によってアメリカドルの需要が減少したことが大きく影響しています。リスクオンのムードに結びついたオーストラリアドルの上昇は、アジアからのマクロ経済の安定が必要です。しかし、中国の活動が鈍化しているため、この通貨ペアはデータに敏感になる可能性があります。オーストラリアからの次の雇用とCPIデータを注意深く見ることが賢明かもしれません。 USD/JPYの144.00を下回る動きは、連邦準備制度がより穏健な姿勢を取るとの期待が深まっていることを反映しています。ドルの広範な後退と金利引き下げの状況により、円がさらなる弱体化をする余地が少なくなっています。債券利回りを密接に監視しているトレーダーは、米国の2年物国債やFXオプションの暗示されるボラティリティに注意を払うでしょう。日本銀行の政策正常化に関する示唆があれば、円は通常よりも急激に動く可能性があります。 金は現在の状況から引き続き恩恵を受けています。価格が上昇し、$3,300以上に留まっていることから、安全資産への流入は地政学的リスクとアメリカドルの広範な低下によって推進されています。私たちの経験では、ドルが弱くなっている状況の中での攻撃的な上昇は、インフレ期待が維持されている限り、限られた抵抗に直面します。特に10年物インフレ連動債の実質利回りを監視することは、金の魅力を機会コストで調整した場合にどれだけ残るかを評価するのに役立ちます。 イギリスでは、インフレが月次で1.1%、年間で3.3%に再加速していることが注目されます。これらの数値は以前の予測よりも高く、イングランド銀行に慎重な姿勢を迫る可能性があります。ポンドペアやイギリスの金利に関連する契約のリスクエクスポージャーを管理している人々は、次の金融政策報告の前にポジションの再調整を考慮するべきかもしれません。賃金データが持続的な場合、先行指針がよりハト派的になる可能性があります。 中国の先月のマクロ経済データは、小売売上高と投資が減速した一方で、製造業は予想以上に堅調であることを示しており、複雑なメッセージを送っています。貿易関連の緊張は特に国内消費側に影響を与えていることは否定できません。商品関連通貨や工業金属を追跡している方々にとって、中国の消費者活動の鈍化は需要の遅れを示唆しているかもしれませんが、工場の生産の相対的な安定は選択的な資産クラスを支えています。特に過去の刺激策の発表が市場を迅速に動かす実績があるため、北京からの政策対応を見ることが不可欠となります。

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