メキシコペソは、ムーディーズによる米国の信用格付けをAA1に引き下げたにもかかわらず、米ドルに対して安定しています。ペソは米ドルの弱さから恩恵を受けていますが、リスクオフのセンチメントによりユーロ、ポンド、オーストラリアドルに対しては弱含んでいます。 貿易緊張と財政見通しに対する懸念が米ドルに影を落とし、通常の安全資産としての魅力を相殺しています。米国の債務増加や鈍化する成長期待といった構造的課題が、金利見通しを制限しています。

為替レートと財政の影響

USD/MXNペアは19.373付近で取引されており、0.48%下落しています。かつてのサポートであった19.40は現在レジスタンスとして機能しています。この文脈は、メキシコペソなどの新興通貨に対する米ドルのパフォーマンスに対する財政要因の影響を強調しています。 ムーディーズの格下げにより、米国債利回りが上昇し、DXY米ドル指数が低下しました。高い利回りは米ドルを支える可能性がありますが、財政の不確実性は米ドルに対して課題を提示しています。 FRBの関係者は、財政の懸念により慎重な姿勢を示しており、米ドルのパフォーマンスに影響を与えています。米国との貿易緊張が続いているため、米国市場に依存するメキシコにとってペソには下押しリスクが残っています。 USD/MXNはサポートゾーンを下回り、20日単純移動平均線および重要なフィボナッチレベルの下で取引されています。RSIはモメンタムの弱まりを示しており、レジスタンスが19.46に留まる限り、更なる下落の可能性があります。 要点: – メキシコペソは米ドルに対して安定しているが、他の主要通貨に対しては弱い。 – 財政の不安定性が米ドルのパフォーマンスに影響を与えている。 – 市場は米ドルの回復を期待しているが、外部リスクにも注意が必要。

財政の懸念と市場の反応

利回りは確かに格下げ後に上昇しましたが、そのラリーはそれが持つ財政的メッセージに削がれています。上昇する利回りは資本を引き付けるはずですが、この構造では、信用品への懸念が高まる中での組み合わせであり、投資家の意見が分かれています。財政の懸念が感情を引っ張り続ける限り、利率の動きにかかわらず米ドルへの需要は抑制される可能性があります。 政策立案者、特にジェファーソンとバーキンは、最近のコミュニケーションにおいて異常に慎重でした。彼らは懸念を隠すことなく、金融政策を形作る上での財政問題の負担を指摘しています。彼らの口調は、FRBがさらなる引き締めに急ぐつもりはないことを示唆しており、米ドルの強さをある程度抑えています。インフレと財政の不透明感が中期的にどのように相互作用するかに関する不確実性は、物事をさらに混乱させます。 メキシコの状況もまた、リスクがないわけではありません。ペソの相対的な出遅れにもかかわらず、米国への輸出依存はそれを脆弱にし、貿易問題や地政学的交渉が背景にあるためです。国境での緊張の高まりや関税に関連する問題は、感情を急速に揺らす可能性があります。両国間の貿易量の大きさを考えれば、小さな混乱でも流れを大きく変えることがあります。 私たちの視点から、今後のセッションで注目しているのは、米ドルが堅実なデータやFRBの見通しの修正を通じてその足場を回復できるかどうかです。同時に、急激に流れを変えることができる外的リスクイベントを考慮する必要があります。ペソがサポートを維持し、大きな貿易の見出しを避け続ける限り、現在の技術的なブレイクは深まる可能性があります。現時点では、19.46のレジスタンスとRSIの弱さが短期的な下落期待のウィンドウを提供していますが、それは市場参加者が米国の債務の軌道を広範な金利期待とどのように解釈するかに依存しています。

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